Astăzi, problemele de analiză și metodele de evaluare a solvabilității unei întreprinderi devin deosebit de relevante. Acest lucru se datorează situației economice dificile din țară, condițiilor economice dificile și a unui procent mare de întreprinderi și organizații falimentare. Valorile acestor indicatori sunt relevante și în procesul de prezicere a stării viitoare a companiei, deoarece această analiză ne permite să tragem concluzii despre perspectivele companiei în viitorul apropiat și despre posibilitatea de a îmbunătăți punctele slabe.
În Rusia, există un număr mare de întreprinderi care nu sunt profitabile sau neprofitabile. În consecință, companiile au nevoie de surse de finanțare, care sunt îmbunătățite prin deprecierea capitalului de rulant datorită proceselor inflaționiste.
Creșterea capitalului propriu al companiei nu este întotdeauna pozitivă pentru companie. Dacă creșterea activelor curente este însoțită de o creștere simultană a sumei și a sumei datoriilor debitorilor, atunci soldul produselor finite crește, stocurile neutilizate cresc. În acest caz, compania trebuie să își finanțeze activitățile în detrimentul profitului. Se dovedește că profitul companiei nu își îndeplinește funcția principală - nu este folosit pentru a crește valoarea companiei pe piață.
actualitate
Studiul raportării companiei este necesar pentru toate subiectele relațiilor economice. Conform rapoartelor, fondatorii și proprietarii companiei trag concluzii cu privire la opțiunile de retragere a veniturilor din investiții în organizație, furnizori și cumpărători - evaluează stabilitatea relațiilor comerciale, determină capacitatea unui partener de a-și îndeplini obligațiile în totalitate și la timp, creditorii prezic solvabilitatea organizației atunci când evaluează probabilitatea falimentului atunci când le acordă împrumuturi fonduri.
Așadar, potrivit Anuarului statistic rus, raportul de lichiditate actual al întreprinderilor rusești a fost de 88,9% în 2016, cu o restricție de reglementare a acestui raport ≥ 200%. Anul trecut, valoarea coeficientului studiat în medie în țară a scăzut la 87,1%. Și asta înseamnă că cea mai mare parte a întreprinderilor rusești este insolvabilă și se confruntă cu o situație instabilă (criză). Proporția activelor de capital proprii demonstrează aceleași tendințe. Valoarea sa este: -17,4% și -16,5% în 2016, respectiv 2017. Adică, la întreprinderi lipsește fonduri curente din mai multe canale proprii. Astăzi, raporturile de solvabilitate sunt indicatori foarte importanți ai stării financiare a companiei.
În legătură cu cele de mai sus, menținerea solvabilității la nivelul corespunzător devine una dintre pietrele de temelie ale procesului de proceduri analitice. Analiza și evaluarea solvabilității întreprinderii sunt foarte relevante astăzi.
Lichiditatea scăzută a companiei provoacă insolvența organizației, o lipsă de fonduri pentru susținerea activității economice și, în final, instabilitatea financiară și falimentul, iar lichiditatea excesivă va împiedica dezvoltarea, ceea ce va duce la apariția rezervelor supraestimate, la o creștere a timpului cifrei de afaceri de capital și la o scădere a profitului.
Precizia diagnosticării financiare a companiei afectează complet și complet eficacitatea managementului financiar al companiei.
Lichiditate și solvabilitate: concept
Unul dintre indicatorii care caracterizează starea financiară a companiei este evaluarea solvabilității întreprinderii.Prin aceasta se înțelege capacitatea unei companii de a-și achita datoriile în numerar la timp. Analiza și evaluarea lichidității și solvabilității întreprinderii este posibilă în studiul raporturilor de lichiditate ale activelor curente.
Lichiditatea bilanțului
Studiul lichidității bilanțului și evaluarea solvabilității unei întreprinderi se bazează pe o metodologie de comparare a activului unei companii, grupată după gradul de reducere a lichidității și a pasivului, care este grupată după gradul de urgență al achitării datoriilor. Aceste două blocuri trebuie comparate între ele. Modelul de tabel prezentat mai jos vă va ajuta.
Bilanțul companiei poate fi considerat lichid dacă sunt respectați următorii indicatori de relație:
A1, A2, A3, A4
| Grupuri de active | Procedura de determinare a indicatorului | pasive | Procedura de determinare a indicatorului | Surplus de fonduri sau lipsa de fonduri |
| A1 vandabil | bilanț pag. 1240 + 1250 | P1 cele mai urgente obligații | p. 1520 sold | coloana 2 coloana 4 |
| A2 fezabilitate rapidă | bilanț pag. 1230 + 1260 | P2 datorii ale companiei pe termen scurt | p. 1510 + p. 1540 sold | coloana 2 coloana 4 |
| A3 fezabilitate lentă | bilanț p. 1210 | P3 datorii pe termen lung ale companiei | p. 1400 sold | coloana 2 coloana 4 |
| A4 fezabilitate dificilă | bilanț str. 1100 | P4 angajamente permanente | pag. 1300 sold | coloana 2 coloana 4 |
| echilibru | Sold total | Sold total |
Raporturi de lichiditate
Există numeroase raporturi de evaluare a lichidității, calculul lor în acest studiu a fost determinat pe baza metodelor de calcul general acceptate.
Fiecare dintre coeficienți are o valoare sau o tendință de dezvoltare recomandată, deviere de la care indică o încălcare a solvabilității companiei. Metodele de evaluare a solvabilității întreprinderii sunt diverse. Luați în considerare cele mai populare dintre ele.
Calculul acestor indicatori de evaluare a solvabilității întreprinderii, conform metodei propuse de Sheremet A. D., se realizează folosind următoarele formule:
- Raportul lichidității absolute (K1): K1 = (p. 1250 + p. 1240) / p. 1500. În literatura de specialitate, valoarea optimă variază între 0,2 și 0,5.
- Raportul curent (K2): K2 = p. 1200 / p. 1600. Mulți autori recomandă ca valoarea acestui indicator să fie egală sau mai mare de 2. ca valoare optimă.Valoarea admisă este cuprinsă între 1,5 și 2,5.
- Raportul de pârghie financiară (K3): K3 = (p. 1400 + p. 1500) / p. 1300.
- Raport de stabilitate financiară (K4): K4 = (linia 1300 + p. 1400) / linia 1600.
- Rentabilitatea activelor (ROA): ROA = p. 2400 situația performanței financiare / p. 1600. Creșterea optimă este acest raport.
- Randamentul capitalurilor proprii: ROE = Profit net / Capitaluri proprii.
Principalii factori de solvabilitate
Solvabilitatea oricărei întreprinderi este influențată de un număr imens de diverși factori negativi care se pot uni colectiv și pot ajunge la o anumită limită negativă. În acest caz este posibil un eșec real, ceea ce va duce inevitabil la falimentul companiei. Analiza solvabilității este un studiu al unui set întreg de factori interrelaționate, atât externe cât și interne.
În orice caz, atât factori externi cât și interni pot afecta lichiditatea întreprinderii.
Factorii externi afectează organizația din exterior. Nu sunt subordonate companiei în niciun fel. Dar o întreprindere poate atenua influența factorilor externi. De exemplu, o companie poate efectua cercetări de piață și marketing într-o companie pentru a prezice posibile situații de piață. Principalii factori externi sunt cei care sunt direct legați de starea economiei noastre și de lume.Aceasta include și situația politică din țară, situația economică, tensiunea socială în societate, starea pieței.
Combinarea piețelor, dezvoltarea mediului tehnologic și informațional, starea politicii, mediul concurențial și mediul inovator oferă multe oportunități pentru organizațiile de afaceri, dar, pe de altă parte, necesită mai multă atenție la toate nivelurile de management financiar.
Factorii interni sunt asociați cu acțiunile specifice ale organizației și sunt sub influența ei. Printre acești factori, diferiți indicatori de producție, investiții și financiare sunt desemnați separat.
Probele cheie
Luați în considerare grupul de coeficienți pentru evaluarea lichidității și solvabilității întreprinderii, prezentate mai jos:
- Raportul de recuperare a solvabilității: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. În cazul în care raportul de lichiditate curent Ktl în perioadele inițiale (0) și curente (1); T perioada de raportare; Knorm = 2.
Valoarea standard a indicatorului de evaluare a solvabilității unei întreprinderi este Kvp> 1, care reflectă capacitatea companiei de a restabili solvabilitatea. În plus, acest coeficient se bazează pe o analiză de tendință pentru două perioade.
- Raportul pierderilor de solvabilitate: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Valoarea standard este Coop> 1.
Durabilitatea financiară ca măsură de solvabilitate
Stabilitatea financiară a companiei este o garanție de supraviețuire și baza pentru stabilitatea poziției companiei pe piață.
Gestionarea financiară rațională a întreprinderii ajută la observarea schimbărilor în diverși indicatori și, dacă este necesar, să ia măsuri adecvate.
În condițiile pieței, activitatea economică a întreprinderii se desfășoară prin autofinanțare cu lipsa resurselor financiare proprii datorate surselor de finanțare împrumutate.
Subiectul economiei, stabil din punct de vedere financiar, este o companie care este capabilă să acopere în mod independent fondurile investite în activele întreprinderii, nu permite creanțele și datoriile marginale și plătește în timp util obligațiile existente. La baza activității financiare stă buna organizare și utilizarea capitalului de lucru al companiei.
Evaluarea solvabilității și a stabilității financiare a întreprinderii este cea mai importantă sarcină a managementului întreprinderii. Poziția financiară a companiei este stabilă dacă, în urma unor schimbări nefavorabile în factorii externi, își păstrează capacitatea de a funcționa normal și își restituie integral obligațiile în baza unui acord cu contrapartidele.
Starea mediului financiar al companiei se poate caracteriza prin posibilitatea independenței față de investitori în ceea ce privește banii, capacitatea întreprinderii de a gestiona rațional resursele financiare, disponibilitatea numărului necesar de surse proprii pentru a acoperi costurile companiei. Stabilitatea financiară a întreprinderii caracterizează predominanța veniturilor peste cheltuielile organizației, garantează manevrarea gratuită a companiei pe piață prin numerar și prin sistemul de utilizare eficientă a acestor fonduri, ceea ce contribuie la procesul continuu de producție și vânzări de produse. Stabilitatea financiară este un element important al stabilității generale a întreprinderii, coerența fluxurilor financiare, disponibilitatea resurselor de numerar.
Principalele obiective ale analizei stabilității financiare a întreprinderii sunt următoarele:
- efectuarea unei evaluări reale a stării finanțelor companiei;
- identificarea posibilelor rezerve ale companiei;
- oferta companiei de o serie de măsuri pentru consolidarea situației financiare și soluționarea problemelor financiare;
- prognozarea rezultatelor financiare ale întreprinderii.
Managementul performanței
Gestionarea lichidității (solvabilității) constă în etape succesive.
Prima etapă este analiza poziției inițiale a întreprinderii:
- analiza acoperirii costurilor;
- cercetarea indicatorilor de lichiditate și solvabilitate a companiei.
A doua etapă este prognoza, care constă în determinarea profitului brut și a deficitului său. include:
- găsirea de profituri pentru perioada anterioară;
- prognozarea efectului prețurilor asupra materialelor, efectele schimbărilor în sortiment, efectele prețurilor asupra produselor. Bilanțul prognozei informează ce se va întâmpla dacă nu se va lua măsuri;
- prognoze de profit;
- raportul de lichiditate al capitalurilor proprii este calculat;
- deficitul de profit este determinat.
A treia etapă - măsuri pentru consolidarea lichidității:
- costuri fixe - se are în vedere îmbunătățirea funcțiilor de management la întreprindere, structura de management este revizuită, în cel mai rău caz, în cazul în care vânzările de produse nu pot fi crescute, atunci se consideră problema reducerii ocupării forței de muncă din cauza modificărilor capacităților de producție;
- luarea în considerare a problemei acoperirii costurilor pentru produse - include creșterea prețurilor (îmbunătățirea calității, publicitatea, căutarea piețelor promițătoare), reducerea costurilor variabile pentru produse (noile tehnologii, organizarea muncii noi, optimizarea producției și a ofertei);
- volumul vânzărilor produselor - reducerea prețurilor, optimizarea programului de producție și vânzări;
- utilizarea capitalului - optimizarea utilizării capitalului fix, gestionarea capitalului rulant.
A patra etapă este o analiză predictivă care arată cât de mult se va îmbunătăți starea financiară a companiei atunci când va lua decizii de management la a treia etapă.
Instrucțiuni pentru îmbunătățirea indicatorilor
Această sarcină se confruntă cu toate companiile fără excepție, dar, din păcate, nu este întotdeauna posibilă realizarea acesteia, adică minimizarea creanțelor. Un ciclu lung de producție, încheiat cu condițiile de plăți amânate, contribuie la formarea datoriei, care nu este critică și adesea îi permite să se dezvolte și nu împiedică dezvoltarea companiei. În ceea ce privește o astfel de datorie, o companie poate crește controlul intern și poate preveni creșterea ei nerezonabilă.
Evaluarea lichidității, stabilității financiare și solvabilității întreprinderii urmărește identificarea tendințelor negative pentru a dezvolta măsuri pentru îmbunătățirea deficiențelor identificate.
Îmbunătățirea eficienței activităților (care, în cazul gestionării financiare competente, contribuie la creșterea solvabilității), o întreprindere poate realiza:
- prin reducerea costurilor;
- prin extinderea pieței produselor (serviciilor) prin reducerea prețurilor;
- prin îmbunătățirea calității produselor, ceea ce va crește producția și vânzările și, în timp, va crește prețurile;
- prin extinderea gamei de produse și a gamei de servicii furnizate;
- prin dezvoltarea celor mai profitabile tipuri de afaceri.
constatări
În prezent, firmele nu acordă suficientă atenție evaluării indicatorilor de lichiditate și solvabilitate a companiei, precum și planificării corespunzătoare a veniturilor și cheltuielilor acestora, în urma cărora devin insolvabile și se regăsesc într-o situație de criză. Controlul de solvabilitate al organizației este conceput pentru a efectua contabilitatea de gestiune la întreprindere.
În condiții moderne, analiza lichidității și eficienței întreprinderilor are ca scop asigurarea dezvoltării durabile a unei producții competitive și rentabile.