Opțiunea este un cuvânt care ne-a venit din limba engleză. Sensul său este „oportunitate” și poate însemna și alegere. Ambele opțiuni sunt combinate cu fenomenul pe care cuvântul „opțiune” înseamnă tranzacționarea la bursă. Termenul poate descrie o situație în care două părți încheie un acord, indicând costul și calendarul vânzării unui activ. Acordul își asumă dreptul la o astfel de tranzacție, dar nu o obligă, decizia finală rămâne în sarcina participanților. Astăzi, opțiunile de stoc și over-the-counter au devenit instrumente de investiții importante utilizate de toți jucătorii de top.
Vedere generală
Brokerii cu opțiuni pe acțiuni oferă următoarele oferte:
- bilaterale;
- punerea în aplicare;
- achiziția.
Opțiunile pot fi:
- bursa;
- OTC.
Schimb: încheie contracte
Opțiunile binare de schimb sunt vândute ca parte a acordurilor încheiate între participanți. Astfel de aranjamente sunt de obicei standarde, determinate de condițiile de lucru la un anumit schimb. Mai simplu spus, platforma de tranzacționare este cea care stabilește standardele pe care trebuie să le respecte tranzacțiile încheiate. Datorită unei reglementări atât de stricte a fluxului de lucru, feedback-ul cu privire la opțiunile de stoc este în mare parte pozitiv - frauda este practic eliminată, dar este important să citiți cu atenție termenii opțiunii propuse.
Ce depinde de participanții la o anumită tranzacție? Prin încheierea unui acord, ei înșiși aleg cât de mare este acordarea unui premiu. Când contractul face obiectul tranzacționării pe piața de opțiuni bursiere, vânzătorul va trebui să plătească suplimentar o taxă de marjă.
Caracteristici ale muncii
Standarde, parametri, clasic pentru opțiuni de stoc:
- perioada de rambursare - de obicei în termen de 24 de luni;
- Există o perioadă de contract extremă, de obicei 3 luni;
- un volum de tranzacție predeterminat, în timp ce diferența dintre vânzare și cumpărare este destul de mică;
- control total asupra tuturor operațiunilor, ceea ce reduce la minimum probabilitatea de neplată;
- declararea publică a prețurilor, ceea ce implică un flux de lucru deschis.
Opțiunile de stocuri de tranzacționare implică încheierea de diverse tranzacții. Dacă prețurile, datele diferă, fiecare astfel de tranzacție este un contract separat, complet independent. Lucrările la schimb sunt notabile pentru cumpărarea simultană a unui singur contract. Mai multe opțiuni de schimb nu sunt permise.
Și ce mai sunt?
Deoarece se practică tranzacționarea de opțiuni de schimb, este logic să presupunem că există și opțiuni de vânzare fără cont - în caz contrar, un astfel de nume actualizat de tranzacții nu ar fi necesar. O caracteristică distinctivă a opțiunilor de over-counter este absența unui sistem strict de standardizare introdus de schimb, adică condițiile sunt libere.
Caracteristici distinctive:
- perioadă lungă de acțiune;
- există probabilitatea de a refuza plata
- termeni, volume, rate - toate aceste probleme sunt decise de participanții în timpul comunicării;
- costul este dezvăluit numai participanților la tranzacție.
Bun sau rău?
În general, instruirea în domeniul opțiunilor de acțiuni ajută la stăpânirea opțiunilor de vânzare fără bancare în timp, dar acestea din urmă sunt considerate mai dificile de a desfășura activități și sunt recomandate doar participanților cu experiență pe piață.
Opțiunile de vânzare în exces sunt cumpărate de „rechini financiari”, instituții destul de mari și vândute de investitori care lucrează la scară largă. Over-the counter - acestea sunt instrumente mult mai flexibile pentru a face profit decât opțiunile de acțiuni, dar este mai dificil să le folosești.
Baza teoretică
Opțiunile de acțiuni sunt, de asemenea, cunoscute sub denumirea de contracte de formare liberă.Acestea sunt încheiate dacă există anumite active pe schimbul pe care un participant dorește să îl vândă și celălalt să le achiziționeze. Este posibil să închei o tranzacție în cadrul unui contract futures. Regulile permit executarea atât pentru perioada de timp selectată, cât și în limitele acesteia. Sumele plătite în tranzacții se numesc în mod obișnuit prime.
În multe privințe, tipurile de opțiuni de schimb practicate în aceste zile sunt apropiate de contractele futures. Pentru a naviga pe piață, trebuie să cunoașteți terminologia internă. De exemplu, o vânzare implică încheierea unui acord privind condițiile pe care le promovează vânzătorul, iar o achiziție implică luarea în considerare în primul rând a dorinței cumpărătorului.
Lucrăm: profitul nu este departe
După cum rezultă din practica modernă, opțiunile pot fi încheiate pe orice contract, activ. Condițiile sunt standard, dar prețul poate varia. Vânzarea este gratuită, cumpărarea este de asemenea, dar regulile și mecanismele introduse pentru contractele futures sunt luate în considerare.
Există două tipuri de opțiuni, acestea fiind cele mai utilizate pe piața financiară în ultimii ani. Aceasta înseamnă cumpărare (apelare) și vânzare (pus). Primul presupune că cumpărătorul are dreptul să cumpere activul, dar nimeni nu îl obligă să facă acest lucru. În cel de-al doilea caz, există dreptul de a vinde, dar totuși nimeni nu își impune obligații.
Trebuie să știi
Dacă, ca parte a unui acord, o persoană acționează ca un cumpărător, ea este numită proprietar, deținător. Vânzătorul este indicat de către prescriptor, abonat.
Durata acordului permite introducerea împărțirii opțiunilor în grupuri:
- American, executat la un moment convenabil, până la expirarea acestuia;
- European, executat exact la momentul finalizării.
Puteți introduce, de asemenea, un sistem de clasificare, evaluând opțiunile de schimb care formează opțiuni:
- marfă (după cum sugerează și numele, baza este o marfă, adesea metale prețioase);
- monedă, care implică tranzacții cu achiziția de monedă și vânzarea acesteia;
- stoc, unde stocurile, indicii devin active;
- Atunci când este pus în aplicare, achiziționează contracte relevante.
Ce să cauți?
Atunci când vorbesc despre opțiuni de acțiuni, le compar adesea cu contracte futures, deoarece au într-adevăr o mulțime de caracteristici similare. Există însă diferențe importante demne de atenție. În versiunea clasică a unui contract futures, prețul depinde de activul pe care se bazează acordul. Dar, cu opțiuni, acest rol este jucat de prima negociată de participanții la tranzacție. Cumpărătorul acordă o primă vânzătorului, deoarece el permite participanților pe piață să aleagă, să exercite opțiunea sau să refuze, dacă performanța este asociată cu pierderi.
Când lucrați cu opțiuni, mecanismul de stabilire a prețurilor presupune dublarea valorilor. Există o primă negociabilă, iar executarea obligațiilor de opțiune este reglementată de cât de mari sunt activele de pe schimb. Aceasta înseamnă că opțiunea are doi parametri: preț (premium) și preț greva (exercițiu). Ideea principală a unui astfel de sistem este că contractul vă permite să vindeți, să achiziționați active și să faceți profit prin intermediul acestuia. Există, de asemenea, o operațiune inversă asupra opțiunilor de schimb (este un mecanism de economisire a banilor în cazul în care tranzacția nu este profitabilă, iar una dintre părți încearcă să returneze totul în condițiile inițiale).
De ce merită să lucrezi în acest fel?
Atunci când optează pentru opțiuni pe acțiuni, un participant la piață primește acces la o varietate de avantaje. Printre acestea, există mai multe care cântăresc serios cântarul în favoarea acestei opțiuni particulare de a câștiga bani pe schimb. Și în primul rând, este vorba despre rentabilitate.
Operațiunile care implică utilizarea opțiunilor aduc într-adevăr mai mult venit decât cea mai mare parte a instrumentelor financiare disponibile pe piața bursieră. În același timp, pentru fiecare opțiune trebuie să plătiți o sumă foarte mică, iar profitul pe care îl puteți pune în buzunar în același timp se dovedește a fi mai multe, sau chiar zeci, de sute de ori mai mult.
De exemplu: să presupunem că a existat o cotă a unei anumite companii A, care a costat o condiție de o sută de ruble. Prima pentru dreptul de a cumpăra această acțiune a fost de 10 kopecks, dar după un timp, acțiunea a devenit mai scumpă de rubla. De îndată ce un participant la piață își exercită drepturile de care dispune, realizează un profit de o mie la sută pentru fiecare acțiune, din moment ce vinde cota pentru 101 ruble.
Pe ce altceva te poți baza?
Alegerea opțiunilor de acțiuni, astfel un participant pe piață decide în favoarea tranzacțiilor cu risc minim. De regulă, valoarea riscului este valoarea primei sau chiar mai puțin. Dar, în mod ideal, profitul care poate fi obținut dintr-o astfel de operație nu are deloc restricții.
Atunci când sunt calculate costurile opțiunii, trebuie să calculați suplimentar comisioanele pe care intermediarul le retrage, precum și taxele de stat. Dar impozitele, comisioanele nu sunt pentru toate contractele, este posibil să primiți doar o deducere fiscală în anumite condiții, ceea ce face munca mai rentabilă.
Alegeți ceea ce ne dorim
Dacă o persoană fizică sau juridică a decis să lucreze cu opțiuni de schimb, are ocazia să aleagă dintre numeroase opțiuni pentru planificarea strategică a activităților. Puteți implementa, achiziționa opțiuni care variază foarte mult în ceea ce privește costurile, restricțiile de timp, puteți exersa o varietate de combinații, găsind pentru dvs. cea mai profitabilă opțiune.
Dacă optați pentru opțiuni de stoc, puteți începe să lucrați pe diferite piețe și să o conduceți la fel de bine. Puteți încheia contracte futures și puteți lucra cu opțiuni de stoc, preluând piese peste tot și imediat. O astfel de combinație devine o sursă de câștig decent pentru o perioadă de timp destul de scurtă. Acest lucru pare deosebit de avantajos pe fondul faptului că operațiunile sunt în general efectuate în funcție de același sistem ca și futures.
Opțiuni: de unde a venit totul?
Ai venit cu opțiuni de stoc în special și cu opțiuni în general? Desigur, în forma în care acest sistem ne este familiar acum, a fost dezvoltat relativ recent, dar ideea în sine vine din timpuri străvechi - chiar și în Grecia antică exista un sistem similar cu opțiunile moderne. Acestea nu sunt cuvinte goale: scrierile lui Aristotel care au coborât la noi confirmă acest fapt. Așadar, vorbește despre modul în care Thales a speculat cu succes, încercând să demonstreze că sărăcia poate fi eradicată cu ușurință dacă vă atașați mintea, iar filosofii greci erau în sărăcie nu pentru că nu puteau câștiga, ci pur și simplu nu erau interesați de ea.
Ce a făcut Thales? El avea cunoștințe bune de meteorologie, ceea ce i-a permis să-și asume corect o bună cultură de măsline. În același timp, Thales avea o sumă destul de mică de bani. Am folosit filosoful lor pentru a închiria prese de stoarcere folosite pentru a produce ulei. Oamenii de știință s-au orientat către acei proprietari care se îndoiau puternic că mecanismele lor vor funcționa în sezonul următor. Thales a investit bani în presă și, astfel, a dobândit în viitor dreptul de a folosi echipamentul atunci când a văzut că este potrivit. Cu toate acestea, termenii acordului implicau pierderea de bani dacă nu exista muncă. Noul sezon a venit, vremea a fost un succes, măslinele au greșit, presa a primit un loc de muncă și Thales le-a închiriat celor care aveau măsline. Asa ca am obtinut un profit bun.
Povestea este o minciună, dar o aluzie în ea
Alții sunt convinși că această poveste nu este altceva decât un mit. De exemplu, savanții moderni se îndoiesc pe bună dreptate că în Grecia antică adevărul ar putea fi prezis în șase luni. Dar dacă ignorăm ideea de potrivire a adevărului istoric, putem vedea logica opțiunilor în acțiune. Există o anumită afacere în joc - indiferent dacă este sau nu. Aproximativ aceeași logică, opțiunile moderne de stoc „tip” funcționează.
Apropo, aceasta nu este singura descriere a analogilor opțiunilor moderne care ne-au venit din literatura antică.În mod surprinzător, o referire la ele poate fi găsită chiar și în Biblie, în partea care descrie relația lui James și Laban. Primul i s-a cerut să se căsătorească cu Rachel, pentru care va trebui să slujească șapte ani. Aceasta reflectă riscurile tipice ale opțiunilor, în cazul în care una dintre părți își poate îndeplini obligații sau poate refuza acest lucru. Așa că, după șapte ani, Laban a refuzat totuși mâna lui Rachel către solicitant, în schimb a încercat să-i dea o altă fiică.
Opțiuni: lucrează pentru profit
În multe privințe, istoricul dezvoltării opțiunilor de acțiuni este similar cu câștigul pe viitor. Au apărut și s-au dezvoltat, deoarece fermierii căutau metode posibile pentru a reduce riscurile asociate cu eșecul culturilor. Dealerii de succes ar putea economisi bine, s-au dezvoltat relațiile comerciale, care au devenit motivul pentru operațiuni speculative, schimburi, active. În Evul Mediu, acest lucru s-a putut observa în țările europene, un indicator deosebit de izbitor este schimbul Antwerp, iar în Asia, orezul a fost principalul atu. Un exemplu este Osaka și Exchange Boomers. Ei bine, apoi au apărut lalelele, a început o adevărată manie care a devenit un impuls important în dezvoltarea tranzacțiilor de schimb și în special a opțiunilor. Apoi, au fost încheiate numeroase contracte, în cadrul cărora au vândut dreptul de a cumpăra becuri la un cost fix. Deoarece au vândut drepturile, dar nimeni nu a impus obligații, oamenii de afaceri au lucrat mai degrabă la sistemul de opțiuni decât la viitor. Când a venit momentul X, vânzătorii și cumpărătorii fie și-au exercitat drepturile, fie s-au aflat în afara acestuia.