Dezvoltarea economică este imposibilă fără proiecte noi și sunt necesare investiții pentru dezvoltarea acestora. După cum știți, investiția este întotdeauna plină de riscuri. Prin urmare, pentru a determina fezabilitatea economică a investițiilor, se calculează raportul de acoperire a investițiilor.
definiție
În procesul de investiții, perioada de rambursare și acoperirea investițiilor sunt doi indicatori importanți. Cu ajutorul lor, nu numai că poți lua o decizie în cunoștință de cauză, ci și distribui banii cu cel mai mare beneficiu.
În sens larg, raportul de acoperire a investițiilor (KPI) include o categorie de indicatori cu care puteți determina nivelul de lichiditate în diferite direcții. Acesta arată ce procent din active este finanțat din fonduri proprii și care - prin împrumuturi pe termen lung. În acest caz, coeficientul este calculat prin raportul dintre active și valoarea totală a datoriei. Această metodă permite investitorului să evalueze rentabilitatea potențială și șansa de faliment.
KPI este denumit și un indicator al stabilității financiare, deoarece reflectă nivelul dependenței financiare de sursele externe de fonduri. Raportul de stabilitate financiară / acoperire a investițiilor este analizat împreună cu indicatorii de lichiditate și solvabilitate.
destin
Înainte de a lua o decizie cu privire la furnizarea sau primirea de fonduri împrumutate, este necesar să se justifice concluzia cu privire la dacă organizația poate oferi sarcina datoriei și în ce măsură. Aceste informații pot fi obținute prin calcularea KPI.
Având date despre securitatea activelor cu fonduri proprii, conducerea este capabilă să ia rapid decizii privind schimbarea metodei de gestionare a activelor și / sau strângerea de fonduri pentru extinderea afacerii și chiar să prevină eventualele falimente.
Funcții KPI
Printre numărul lor mare, se pot distinge câteva dintre principalele.
- Obținerea de date fiabile despre solvabilitate: dacă organizația va putea rambursa datoria în timp util.
- Definiția activelor curente.
- Luarea deciziilor: în funcție de coeficient, se trag concluzii cu privire la eficiența investițiilor.
- KPI arată suma capitalului câștigat pentru o anumită perioadă (lună, trimestru etc.).
- Determinarea nivelului minim de venit operațional necesar pentru dobânda de serviciu.
- Calcularea cantității de venit necesare care va fi necesară pentru acoperirea datoriei pe parcursul anului.
- Folosind KPI, puteți calcula de câte ori venitul organizației depășește plățile din dobânzi.
- Calculul costurilor financiare fixe care pot fi finanțate din venituri.
formulă
Calcularea KPI este reglementată de standardele BU. Cert este că există mai multe formule pentru calcularea indicatorului. Luați în considerare cel mai de bază dintre ele.
KPI pentru active:
KP = active circulante (OA) / datorii curente (TO).
OA includ:
▪ fonduri disponibile la casieria și în conturi;
▪ conturi de primit;
▪ valoarea totală a stocurilor;
▪ alte OA.
A include:
▪ împrumuturi pe termen scurt;
▪ datorii la bugetul de stat;
▪ alte pasive.
În această formă, raportul de acoperire a investițiilor arată nivelul de solvabilitate al organizației. Cu toate acestea, pe baza valorilor obținute, este imposibil de a decide dacă organizația are suficiente fonduri pentru a achita obligațiile. La scadență, organizația va avea nevoie de numerar și fonduri fără numerar, iar stocurile și creanțele sunt active mai puțin lichide.
KPI pentru investiții:
KP = Venit înainte de impozitare și dobândă / dobândă pentru împrumuturi.
Interpretarea rezultatelor este prezentată în tabel.
| Valoarea optimă | Mai mult de 0,9 |
| 3-4 | Organizația nu poate doar să achite datoriile, ci și să formeze o rezervă de fonduri |
| Mai mult de 4 | Organizația practic nu folosește împrumuturi |
| Mai puțin de 1 | Compania nu se poate conforma obligațiilor |
| 1 | Toate profiturile sunt folosite pentru a achita datoriile. |
KPI pe datorie:
KP = (Venit din exploatare - Cheltuieli de exploatare) / Datorii,
sau
KP = Venit net din exploatare / Total datorii.
Acest raport de acoperire a investițiilor face posibilă evaluarea capacității reale a companiei de a plăti datoria pe cheltuiala proprie în cazul unei obligații de plată a datoriilor către toți creditorii.
Proporția acoperirii investițiilor pe bilanț
Dacă capitalul obiectului de investiție include în principal fonduri împrumutate, iar activele sunt nelegale, atunci investitorul poate refuza investiția. Acest indicator este definit după cum urmează:
KP = (capitaluri proprii + împrumut pe termen lung) / secțiunea I din pasiv.
Raport de acoperire a investițiilor (formula de sold) = (p. 1400 + p. 1530) / p. 1700.
Dacă valoarea KPI este mai mare sau egală cu 1, atunci putem concluziona despre solvabilitatea companiei. Dacă KPI <0, atunci investitorul ar trebui să acorde atenție altor indicatori de fiabilitate financiară, de exemplu, nivelul de lichiditate.
Valorile standard ale raportului de acoperire a investițiilor sunt prezentate în tabel.
| 1,5 -2,5 | Valoarea optimă a KPI. Depinde de sfera și caracteristicile industriei. |
| Mai puțin de 1 | Compania nu va putea rambursa conturile pe termen scurt plătite din cauza activelor curente și a venitului net. |
| Mai mult de 2,5 | Utilizarea irațională a capitalului și creșterea creanțelor. Dacă această tendință continuă, rata cifrei de afaceri de capital va scădea |
concluzie
Atunci când decideți să investiți, ar trebui să acordați atenție nu numai indicatorilor de acoperire a investițiilor, ci și valorilor de lichiditate, solvabilitate și rentabilitate. Numai după efectuarea unei astfel de analize cuprinzătoare putem concluziona că investiția în organizație.