Cele mai fiabile și sigure instrumente de investiții sunt depozitele bancare în instituțiile de credit mari și obligațiunile guvernamentale. Cu toate acestea, ratele dobânzilor la astfel de investiții fără riscuri abia compensează rata oficială a inflației. Consecința firească a acestei situații este dorința de capital liber de a găsi nișe mai eficiente. Nu există nicio speranță specială pentru o creștere puternică a companiilor care dețin deja o poziție ridicată în rating. Fondurile de capitaluri private acoperă acest decalaj. Multe sectoare ale economiei au potențialul de a genera randamente mari, dar aceste oportunități atractive sunt inevitabil asociate cu riscuri grave.
Conceptul general
În conformitate cu terminologia internațională, investițiile directe se referă la investiții în numerar în companii comerciale pentru a obține controlul direct asupra operațiunilor lor de afaceri. Mărimea ponderii întreprinderii, care permite gestionarea și influențarea luării deciziilor, este de cel puțin 10%. Investițiile directe, spre deosebire de speculațiile în valori mobiliare la burse, sunt concepute nu pentru beneficii financiare pe termen scurt, ci pentru participarea pe termen lung la dezvoltarea afacerilor (orizonturile de timp depășesc adesea 5-7 ani). Organizațiile care figurează pe lista fondurilor de capital privat din Rusia sunt de obicei inaccesibile persoanelor fizice din cauza cerințelor de capital minime ridicate.
Mecanism de lucru
Fondurile sunt investite în active reale ale companiilor: echipamente, infrastructură, imobiliare, tehnologie, precum și proprietate intelectuală și pregătirea personalului. În cercurile de afaceri interne, există un interes notabil pentru această formă de capitalizare. Asta nu înseamnă că fondurile de capital privat sunt un fenomen în creștere. întreprinderi noi și neobișnuite. În trecut, existau multe exemple de finanțare de succes și de beneficii reciproce a companiilor ruse atât de capital străin, cât și de capital intern. Următoarele organizații sunt incluse în lista fondurilor de capital privat din Rusia:
- Purtând partenerii de capital de est
- „Parteneri Delta Equity Private”.
- Parteneri de capital Troika
- Alfa Capital Partners.
- Mint Capital.
În majoritatea cazurilor, instituțiile financiare străine devin acționari minoritari, achiziționând participații relativ mici la societăți autohtone, ceea ce limitează capacitatea de a influența adoptarea deciziilor strategice care determină viitorul afacerii.
Caracteristici ale fondurilor din Rusia
În Federația Rusă există agenții guvernamentale la nivel federal și regional, ale căror responsabilități includ lucrul la strângerea de capital pentru implementarea proiectelor comerciale la scară națională. Organizațiile financiare interne ocupă un loc semnificativ în lista fondurilor de capital privat din Rusia. Volumul mediu al investițiilor într-o afacere în curs de dezvoltare se ridică la zeci de milioane de dolari americani. Având în vedere acest fapt, este dificil să supraestimăm rolul fondurilor specializate în finanțarea proiectelor mari. Un astfel de prag minim pentru intrarea în afaceri nu este disponibil chiar pentru multe bănci.
Astfel de organizații există sub forma unor fonduri închise de investiții reciproce în Rusia. Lista include multe companii de management cu participarea statului. Procesul de finanțare directă a unei afaceri este reglementat de legea federală. În ultimele două decenii, dispozițiile privind fondurile au fost revizuite de mai multe ori.De exemplu, s-au impus restricții pentru participarea capitalului străin în sectoare ale economiei precum producția de gaze naturale, silvicultura și serviciile de transport. În cadrul interdicției complete, s-a dovedit a fi finanțarea fondurilor înregistrate în străinătate de către întreprinderi legate de industria de apărare și securitatea națională. Ministerul Dezvoltării Economice este responsabil pentru dezvoltarea politicii publice cu privire la investitori.
Fonduri de capital de risc
Numele acestui tip de instituție financiară provine de la cuvântul englezesc pentru risc. Conceptul fondurilor de capital de risc în multe aspecte este aproape de investiții directe. Ambele strategii se bazează pe ideea de a capitaliza societăți comerciale nepublice ale căror acțiuni nu sunt tranzacționate în mod liber pe piețele bursiere. Cu toate acestea, există o serie de diferențe. Fondurile de capital de risc încearcă să investească în întreprinderile mici implicate în dezvoltarea de înaltă tehnologie și intensificată în cunoștințe încă din primele etape ale dezvoltării lor. Dacă au succes, profiturile pot depăși de mai multe ori banii investiți.
Riscurile
După apariția erei computerelor, tehnologiei informației și rețelelor sociale, lumea afacerilor a văzut multe exemple de rentabilități fantastic de mari la investiții în companii care și-au început activitățile de la un nivel literal zero. Dar riscul inerent unei astfel de strategii de investiții de capital este extrem de ridicat. Conform statisticilor, aproximativ 80% din proiectele finanțate din fonduri de risc se termină într-un eșec complet. Secretul succesului este diversificarea activelor. Fondurile, urmând regula de aur a depunerii ouălor în diferite coșuri, investesc fondurile simultan într-un număr mare de companii promițătoare în curs de dezvoltare. Rentabilitatea cu 20% a proiectelor de succes acoperă nu numai pierderi, ci aduce și un profit.
diferențele
Fondurile de capital privat se caracterizează printr-o abordare mai prudentă în a face afaceri. Acestea respectă o serie de restricții stricte atunci când aleg obiecte pentru finanțare. La fel ca capitaliștii de risc, fondurile de capital privat caută întreprinderi inovatoare cu potențial de creștere rapidă. Diferența fundamentală este că își investesc banii doar în companii care au deja tehnologii dovedite, dar au mare nevoie de finanțare suplimentară pentru a-și extinde afacerile.
Fonduri de risc ruse: rezultate și perspective
Piața internă a investițiilor cu risc ridicat în cursul evoluției sale a trecut prin mai multe etape și a cunoscut anumite ascensiuni. Reglementarea legislativă a acestei forme de finanțare a fost introdusă în 2002. Câțiva ani mai târziu, Ministerul Dezvoltării Economice a înființat Compania Rusă de Asigurare cu o participare de sută la sută în capitalul autorizat. Principalele sale domenii de activitate sunt nanotehnologia, conservarea energiei și managementul mediului.
Piața rusă a investițiilor de capital de risc s-a îndepărtat rapid de șocul cauzat de criza financiară globală din 2008. Fondurile fixe de investiții și companiile nu au fost afectate. Piața a revenit la stadiul de creștere durabilă în doar câțiva ani. În 2013, Rusia s-a clasat pe locul patru în Europa în ceea ce privește investițiile în întreprinderi legate de industria de înaltă tehnologie. Situația s-a schimbat dramatic în rău după introducerea sancțiunilor economice împotriva Federației Ruse. Potrivit experților, criza politică a provocat o recesiune puternică în domeniul investițiilor riscante pe termen lung, iar perspectivele pentru fondurile de risc din Rusia rămân în prezent incerte.
RFPI
La inițiativa guvernului, a fost creată o structură care joacă rolul de catalizator în atragerea de capital. Fondul rusesc de investiții directe a fost fondat în 2011. Rezervele sale se ridică la 10 miliarde de dolari. RDIF colaborează cu mari organizații internaționale incluse în lista fondurilor de capital privat din Rusia.A reușit să atragă peste 30 de miliarde de dolari către economia rusă. Perspective suplimentare depind în mare măsură de dezvoltarea situației politice din lume.