NDC pentru obligațiuni este un mecanism de plată a veniturilor din dobânzi la titluri de creanță. Permite vânzarea lor înainte de timp, fără pierderi financiare. Pentru a face mai clar, să acoperim termenii de bază.
Ce este o obligațiune?
O obligațiune (din lat. Obligație - „obligație”) este o garanție a datoriei care garantează dreptul de a primi fonduri la o valoare nominală. De fapt, aceasta este o primire a datoriilor, cu singura diferență este că este „emis” (emis) de către autoritatea de reglementare economică - schimbul.
Emiterea titlurilor de valoare se numește emisiune, iar proprietarul acesteia - emitentul.
Emitentul se aplică la bursa înregistrată, care se emite pe piața titlurilor de creanță cu o anumită valoare nominală - valoarea care trebuie returnată la expirarea obligațiunii.
Bon cupon
De regulă, investitorii cumpără valori mobiliare la burse pentru a face profit. Sau vor să își păstreze capitalul în instrumente financiare fiabile. În funcție de randament, obligațiunile sunt împărțite în următoarele tipuri:
- Cuponul.
- Reducere.
- Mixt.
- Cu o rată a dobânzii plutitoare.
Nu vom descrie aici fiecare vedere mai detaliată. Suntem interesați doar de NDC pentru obligațiuni. Acest concept se referă direct la tipul de cupon. Care sunt aceste titluri de creanță?
Obligațiunea cupon este o garanție a datoriei cu o rată a dobânzii fixă egală. De exemplu, un investitor a achiziționat o obligațiune pe piață cu o valoare nominală de 1.000 de ruble. pentru 1100 rub. Termenul de plată pentru acesta este de un an. La prima vedere, este posibil să tragem o concluzie greșită că investitorul dobândește un activ neprofitabil în cunoștință de cauză, dar nu este așa. Nu este interesat de valoarea garanției în sine, ci de cuponul aferent acesteia - plățile pentru o anumită perioadă de timp dobânzile acumulate. Pentru o obligațiune de 1000 de ruble, investitorul nostru va primi venituri la fiecare 3 luni, de exemplu, în valoare de 200 de ruble. Acum, beneficiul evident se apropie: într-un an se va ridica la 700 de ruble: 800 de ruble. pentru cupon minus 100 de ruble. pentru pierderea valorii faciale (cumpărarea a 1000 de ruble pentru 1100 de ruble).
Acum ajungem la conceptul principal al articolului nostru.
Ce este NDC la obligațiuni
Exemplul nostru abstract de mai sus este un standard de comportament pe piața investitorilor. Cu toate acestea, dinamica de pe ea este de așa natură încât doar o mică parte din ei așteaptă ca termenele de plată să fie plătite la valoarea nominală și cupon. Comercianții, brokerii, speculanții, investitorii vând în fiecare zi și cumpără diverse acțiuni, obligațiuni, contracte futures, înainte, etc.
NDC pentru obligațiuni este o recalculare a randamentului pe un cupon în cazul vânzării unei garanții înainte de termen. Acest lucru se reflectă în numele propriu - venit acumulat din cupon. Adică suma care a fost deja investită de către investitor, dar este încă necesar să așteptați un anumit timp pentru a o primi în termen. Banii, după cum știți, trebuie să funcționeze constant și să fie profitabili. Prin urmare, multe persoane vând obligațiuni înainte de timp - după ce și-au dat seama că pot câștiga mai mulți bani din alte produse de investiții. Motivele vânzării, desigur, pot fi și altele. Nu vom atinge acest subiect în detaliu, deoarece nu se aplică la al nostru.
Formula de calcul
NKD, de regulă, este plasat într-o secțiune specială din terminalul de tranzacționare. De asemenea, este publicat de diverse site-uri tematice, dar vom vorbi despre cum să calculați singur NCD. Pentru a face acest lucru, trebuie să cunoașteți datele sursă:
- Valoarea facială
- Dimensiunea cuponului.
- Data ultimei plăți.
Deci, NKD este calculat după formula:
NKD = DAR x (C: 100) x T: 365, unde:
- DAR - valoarea nominală a obligațiunii.
- C este procentual pe an la rata cuponului.
- T - numărul de zile de la data înregistrării ultimelor plăți până la data curentă.
Dăm un exemplu de calcul
Să presupunem că am cumpărat un cupon cu o valoare nominală de 1000 de ruble. Procentul de plată este de 10% pe an o dată pe an. Să presupunem că plățile anterioare de cupon au fost 1 mai 2017 și am decis să vindem obligațiunea la 10 mai 2017. Înlocuiți toate datele sursă din formula de mai sus și obțineți:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 ruble.
Rezultă că obligațiunea noastră cu o valoare nominală de 1000 de ruble a „câștigat” 2,7 ruble pentru 10 mai 2017 în 2017. Având în vedere acest lucru, vom vinde securitatea pe piețele secundare. Atunci când cumpără obligațiuni cupon, investitorii calculează, de asemenea, determinând randamentul asupra acestora.
impunere
Deci, am spus deja că NKD din obligațiuni este venitul dintr-o obligațiune cupon atunci când este vândut mai devreme decât data scadenței. Nu uitați că suma primită de la NKD este supusă impozitării. Pentru cetățenii obișnuiți, baza de impozitare pentru operațiunile cu valori mobiliare este supusă unui impozit pe venit de 13% pe persoane fizice. Cu toate acestea, trebuie reținut faptul că achiziția de valori mobiliare împreună cu TVA acumulat nu sunt supuse impozitării.
exemplu
Am cumpărat o obligațiune cu o valoare nominală de 1000 de ruble cu un cupon acumulat pe ea - NKD - 50 de ruble. La momentul vânzării, am primit un cupon de 100 de ruble. În total, vom da 13% din cele 50 de ruble obținute sub formă de impozit pe venit.
Obligațiuni de împrumut federal pentru persoane fizice
În 2017, a avut loc un eveniment care a emoționat publicul rus: Ministerul Finanțelor a anunțat vânzarea „obligațiunilor oamenilor”. Cetățenii noștri de la nivel genetic percep astfel de declarații cu ostilitate, din moment ce experiența din perioadele anterioare a arătat că încrederea în statul nostru este o ocupație destul de riscantă. În ciuda acestui fapt, a apărut un nou instrument de investiții - obligațiuni federale de împrumut pentru persoane fizice, care este calculat, potrivit departamentului, pentru „rușii cu un venit bine făcut, care nu au cunoștințe profunde și nu înțeleg funcționarea pieței financiare”.
Cetățenii noștri au tradus fraza de mai sus în cuvinte mai puțin frumoase: „pentru proștii săraci”. Cu toate acestea, randamentul acestora s-a dovedit a fi puțin mai mare decât cel al unui depozit bancar și al obligațiunilor de împrumut federal la burse. Vom vorbi mai multe despre acest lucru în secțiunea următoare.
Randamentul „obligațiunilor oamenilor”
Randamentul obligațiunilor de împrumut federal pentru persoane fizice este de 8,5%. Acestea nu pot fi achiziționate de către persoane juridice, precum și să speculeze cu privire la acestea - pentru a revinde pentru a profita. De fapt, „obligațiunile oamenilor” devin un depozit bancar obișnuit. Mulți experți au avut imediat o întrebare despre motivul pentru care este nevoie. Este puțin probabil să completeze bugetul rus, deoarece volumul emisiilor este neglijabil. În plus, randamentul obligațiunilor de împrumut federal pe bursă este mai mic cu 0,5% decât cel al „oamenilor”. 
Până acum, acest lucru a dus doar la faptul că cererile provin de la investitori mari înstăriți și nu au ajuns încă la masele cetățenilor obișnuiți. Șeful Ministerului Finanțelor, A. Siluanov, speră că o astfel de măsură va crește capacitatea de alfabetizare financiară a populației și îi va obliga să scoată sume semnificative din pernă. Inflația scăzută nu amortizează acești bani, așa că rămâne speranța că populația însăși o va investi în dezvoltarea economiei. Conceptul de „obligațiuni rusești” este încă de neînțeles pentru majoritatea cetățenilor din țara noastră.