Obligațiunile Băncii Rusiei au propria lor istorie unică. Acestea sunt emise după celebrul neplătit din 1998. Atunci Banca Centrală a decis să emită primele obligațiuni. Erau pe termen scurt ultra. La urma urmei, scadența nu a depășit doar două săptămâni. Scopul emiterii de valori mobiliare a fost menținerea lichidității băncilor comerciale care au făcut față crizei.
Ce este asta?
Obligațiile Băncii Rusiei diferă, în esență, de valorile similare de pe piața bursieră. De aceea, potențialii investitori ar trebui să înțeleagă în detaliu caracteristicile acestui instrument financiar.
După cum știți, Banca Centrală urmărește o politică monetară a statului. În unele cazuri, inițiază emiterea de obligațiuni care sunt vehiculate numai între organizațiile comerciale. De aici rezultă că acestea nu sunt disponibile pentru cumpărare de către persoane fizice.
Beneficiile
De ce sunt necesare obligațiunile Băncii Rusiei de către instituțiile de credit? Totul este simplu. Dacă banca are un excedent de numerar, poate primi venituri suplimentare achiziționând obligațiuni ale Băncii Centrale. Atractivitatea instrumentului constă în fiabilitatea, siguranța și lipsa de risc. Acest lucru este valabil pentru organizațiile comerciale care doresc să crească capitaluri proprii.
Investiția în obligațiuni ale Băncii Rusiei are două consecințe importante. În primul rând, lichiditatea sectorului bancar este în scădere. În al doilea rând, creșterea ofertei de bani este restricționată.
Trebuie să înțelegeți că valorile mobiliare ale Băncii Centrale pot deveni garanții fiscale dacă, după achiziția lor, o organizație comercială intenționează să obțină un împrumut. Drept urmare, este ușor să concluzionăm că obligațiunile Băncii Rusiei sunt un instrument eficient pentru controlul ofertei de bani gratuite.
În ciuda faptului că valorile mobiliare au apărut pentru prima dată pe piață în 1998, până în 2004 nu au fost utilizate pe scară largă. Situația a fost schimbată de fluxul de câștiguri în valută care literalmente a survenit în țară. În astfel de circumstanțe, obligațiunile Băncii Rusiei s-au dovedit eficiente. Permitând reglementarea ofertei de bani gratuite, acestea rămân la cerere.
caracteristici
Emite obligațiuni Banca Rusiei. Valorile mobiliare sunt imprimate în loturi separate cu scadențe complet diferite. Caracteristicile variază în funcție de comitetul de credit. Obligațiile sunt asigurate de Banca Centrală.
Ele emit valori mobiliare evitând procedura de înregistrare a statului și întocmesc un raport suplimentar cu privire la rezultatele emiterii obligațiunilor Băncii Rusiei. Aceasta este una dintre caracteristici.
Obligațiunile Băncii Rusiei sunt considerate titluri înregistrate pe termen scurt. Sunt emise sub formă de documente care necesită stocare centralizată. În plus, fiecare emisiune de obligațiuni Băncii Rusiei are anumite drepturi. Pentru a le confirma, a fost elaborat un certificat global.
Trebuie să spun că obligațiunile Băncii Rusiei au câștigat o bună reputație pe piață și sunt considerate un instrument financiar lichid și, în același timp, de încredere. Acesta este motivul pentru care aceste titluri pot acționa ca garanții pentru creditarea interbancară.
O altă caracteristică este că organizațiile de credit devin proprietarii acestor valori mobiliare.
Obligațiunile pe termen scurt ale Băncii Rusiei pot circula pe piața secundară și chiar pot deveni garanții. Acestea sunt împărțite în cupon și cupon zero. Vom vorbi despre aceste două tipuri în detaliu.
Bonuri de cupon ale Băncii Rusiei
Eliberarea lor a fost reluată în august 2017.Motivul este că Banca Centrală și-a stabilit un obiectiv pentru eliminarea banilor în exces din sistemul bancar. Abundența resurselor financiare plasate de organizațiile de credit la licitațiile depozitare a dus la această decizie. Operațiunile cu obligațiuni ale Bank of Russia urmau să devină una dintre opțiunile pentru investiții pe termen mediu ale fondurilor disponibile. În același timp, a fost propusă o rată egală cu cea cheie.
Formular de eliberare
Obligațiunile au un cupon variabil. Aceasta înseamnă că nu există o dată clară pentru plata venitului. Ea va fi instabilă. Mărimea cuponului este determinată ca o parte a 365-a sau a 366-a parte a ratei cheii. Plățile apar la fiecare trei luni.
Prețul la care se pot achiziționa obligațiuni de cupon nu este niciodată mai mic decât valoarea nominală. El este cunoscut dinainte. În același timp, la sfârșitul perioadei de tratament, proprietarului i se returnează o sumă egală cu valoarea nominală indicată. Aceasta înseamnă că obligațiunile Băncii Rusiei pot avea randamente mici.
Decizia cu privire la problema principală sau suplimentară se ia pe baza previziunilor preliminare privind excesul de lichiditate a ofertei de bani. Primele obligațiuni au acoperit volumul de 149 miliarde de ruble, confirmând astfel lichiditatea instrumentului financiar. Nu este surprinzător faptul că, în viitor, Banca Centrală va crește emisia de titluri. Dacă vorbim despre situația actuală, atunci în circulație există multe obligațiuni cupon, a căror valoare totală este de aproximativ 1 trilion de ruble. Acest lucru vă permite să apelați la valori mobiliare un instrument important pentru a regla excesul de bani.
Cum să cumperi?
Dacă potențialul investitor este chiar puțin familiarizat cu piața bursieră, el știe foarte bine că achiziția de valori mobiliare este posibilă pe piața primară sau secundară. În cazul celorlalte loturi, obligațiunile Bank of Russia sunt achiziționate la licitație. Participanții la eveniment depun cereri care indică prețul de achiziție dorit.
Trebuie să înțelegeți că obligațiunile bancare pentru persoane fizice din Rusia nu sunt disponibile. Aceste valori mobiliare sunt destinate să reglementeze activitățile bancare. În consecință, numai instituțiile comerciale de credit pot deveni proprietarii lor.
O altă oportunitate de a achiziționa COBR (obligațiunile Băncii Rusiei) este să se aplice pe piața secundară. Pe bursa de la Moscova va fi o secțiune a obligațiunilor guvernamentale. Principiul achiziției este același. Ofertanții depun oferte. Când se ajunge la un echilibru între ofertă și cerere, se încheie o tranzacție, a cărei condiții se potrivesc ambelor părți. Este curios că Banca Centrală își poate cumpăra obligațiuni proprii. Mai mult, organizația are dreptul exclusiv de a solicita rambursarea anticipată.
câștig
Pentru a calcula profitul aproximativ al obligațiunilor cuponului, trebuie să cunoașteți caracteristicile acestora. Așadar, nu uitați că pe piața primară acestea nu sunt vândute cu valoare mai mică decât valoarea nominală.
Prin urmare, veniturile proprietarilor de obligațiuni ale Băncii Rusiei sunt formate dintr-un cupon. Dar pentru a calcula profitul net, trebuie să scadeți mărimea primei. Într-un mod atât de simplu, este posibil să se calculeze venitul aproximativ care poate fi solicitat de către titularul obligațiunilor cupon al Băncii Rusiei. Pe baza acestor informații, puteți decide cu privire la oportunitatea utilizării metodei menționate anterior.
Obligațiuni cu cupon zero ale Băncii Rusiei
În prezent, acest tip de valori mobiliare nu este emis. Și toate cele anterioare au fost deja plătite. Cu toate acestea, merită să vorbim despre asta, astfel încât potențialii investitori să aibă o imagine deplină.
Deci, obligațiunile cu cupon zero sunt legate de instrumentele monetare existente ale Băncii Centrale. Sunt la egalitate cu depozite, împrumuturi etc. Ei urmăresc același obiectiv ca omologii cuponului, adică controlul asupra lichidității instituțiilor de credit comerciale.
O caracteristică a obligațiunilor cu cupon zero este că la momentul emiterii au o dobândă zero. Din acest motiv, se pare că titlurile ar trebui să devină absolut neatractive pentru potențialii investitori. Cu toate acestea, în realitate totul este oarecum diferit.
profit
Deținătorii de obligațiuni cupon ale Băncii Rusiei au, de asemenea, posibilitatea de a obține venituri. Acest lucru nu oprește chiar lipsa plăților periodice. Venitul este generat datorită prezenței unei reduceri, adică reduceri în raport cu prețul nominal declarat. Acest lucru permite investitorilor să profite.
De fapt, acest lucru înseamnă că obligațiunile fără cupon de pe piața primară sunt vândute la un preț sub par. În viitor, proprietarul titlurilor emise de Banca Rusiei le poate revinde sau poate aștepta răscumpărarea și returnarea valorii nominale care va depăși prețul inițial de achiziție, iar diferența dintre acești doi indicatori face doar venitul investitorului.
Informații despre următoarea emisiune a obligațiunilor Bank of Russia pot fi obținute pe internet. Datele relevante sunt publicate pe site-ul oficial al Băncii Centrale. Contabilitatea fiecărui număr se realizează pe suport hârtie și electronic.
Circulația obligațiunilor este posibilă numai în rândul organizațiilor de credit. Dar nu toți, ci doar cei care au avut grijă la timp să încheie un acord corespunzător cu Banca Rusiei.