Achiziționarea de obligațiuni de către persoane fizice este similară cu tranzacțiile de acțiuni sau valute similare. Numai, spre deosebire de acțiuni, riscul pentru astfel de valori mobiliare este mult mai mic. În acest fel, seamănă mai mult cu depozitele bancare, singura diferență fiind că randamentele obligațiunilor sunt mult mai mari. Dar pentru ca investițiile să fie profitabile, trebuie să cunoașteți câteva dintre caracteristicile unice acestui instrument de investiții.
Tipuri și tipuri de obligațiuni
În prima etapă, este necesar să se stabilească ce tip de instrumente de investiții este cel mai potrivit. Alegerea depinde de cât timp și de cât de multe obligațiuni vor fi achiziționate. De unde să începeți este să determinați tipul de obligațiune. Acest lucru determină în mare măsură nivelul de rentabilitate al fiecărei ruble de capital investit. Următoarea listă de parametri după care sunt clasificate obligațiunile:
- municipale, private și străine;
- nu există statut de limitări, pe termen lung sau pe termen scurt;
- neconvertibile și convertibile;
- înregistrat și purtător;
- naturale și monetare.
Obligațiunile pot fi achiziționate de o persoană fizică atât pe piața primară, cât și pe cea secundară. Dacă vorbim despre piața primară, atunci se vor vinde documente emise. Acestea sunt cumpărate de investitori pentru prima dată. Achiziția are loc în principal la licitații pe MICEX. Acest lucru se face după cum urmează: înainte de a declara un preț, băncile efectuează sondaje închise clienților. În chestionar, investitorul trebuie să indice prețul și cantitatea. El alocă suma în mod arbitrar, dar cel mai adesea este indicat prețul mediu de piață stabilit pe titluri similare. După aceea, angajații băncii calculează și determină cel mai mare preț posibil pe care îl pot obține pentru o obligațiune. Depinde nu numai de suma indicată în chestionar, ci și de numărul de clienți (nivelul cererii).
Cum să cumpărați pe piața secundară
Pe lângă cea primară, există și o piață secundară. Cumpărarea de obligațiuni de către persoane fizice aici este mult mai simplă, deoarece prețul a fost deja determinat de piață. Tranzacționarea se realizează printr-o bancă sau un schimb (banca în acest caz acționează ca un broker). Pentru a dobândi valori mobiliare, o persoană trebuie să încheie un acord cu banca și să instaleze un program special pe computerul sau smartphone-ul său.
Brokerul percepe pentru serviciile sale o medie de la 0,02% la 1% din valoarea tranzacției. Operațiunile speculative cu obligațiuni sunt o întreprindere riscantă, deoarece determinarea profitului în acest caz nu va fi ușoară. Dar dacă obligațiunile sunt utilizate doar ca instrument de investiții, atunci profitul este cunoscut în avans.
Ce documente trebuie studiate
O persoană fizică din Rusia poate cumpăra obligațiuni la orice sucursală a unei bănci mari (sunt vândute cu precizie la Sberbank, Alfa Bank și VTB). Pentru a finaliza tranzacția, este suficient să ai pasaport și numerar. Dar înainte de a merge la bancă și de a întocmi un contract, ar trebui să studiați cu atenție starea financiară a emitentului, ale cărui obligațiuni vor fi cumpărate. El este obligat să publice aceste date dacă titlurile sale sunt tranzacționate pe piața de valori. Următoarele informații vor fi utile pentru investitor:
- documente privind emiterea de obligațiuni, valoarea și cantitatea lor inițială;
- un document (pe suport de hârtie sau în format electronic) care confirmă faptul achiziționării de titluri de valoare;
- situații financiare pentru câțiva ani cu încheierea auditorului;
- documente constitutive ale întreprinderii;
- lista fondurilor emitentului pentru perioada de evaluare.
Toate aceste documente pot fi descărcate de pe site-ul oficial al companiei emitente sau găsite pe site-ul web sau de la o sucursală bancară.
Suma minimă de intrare pe piață a obligațiunilor
În mod firesc, un investitor novice are grijă nu numai de unde și cum să cumpere obligațiuni pentru o persoană, ci și cât costă valorile mobiliare aproximativ. Cât pot intra pe această piață? În conformitate cu termenii acordului dintre broker și o persoană privată (folosind exemplul Sberbank), suma minimă pentru care puteți încheia un acord este de aproximativ 1000 de ruble. Este clar că o astfel de investiție este foarte mică, astfel încât efectul este evident. În medie, pentru a profita din plin de piața obligațiunilor, este necesară o contribuție de cel puțin 50 de mii de ruble. Doar în acest caz, venitul din operațiuni va putea acoperi tot timpul și comisionarea brokerului.
Riscuri pentru investiții
Achiziționarea de obligațiuni de către persoane fizice este în continuare un risc riscant. Investitorii sunt supuși a două tipuri de risc: piața și creditul.
Riscul de piață este acela că obligațiunile achiziționate la un preț ridicat pot fi amortizate parțial sau integral. Piața este imprevizibilă. O varietate de factori influențează prețurile. Modificările dobânzilor, inflației, prețurilor petrolului și a altor resurse afectează costul. Chiar și zvonurile pot provoca ezitări. Și deși nu sunt la fel de semnificative pe piața obligațiunilor ca, de exemplu, pe piața bursieră, chiar și o ușoară scădere cu investiții mari amenință cu o pierdere de capital, deși nu este atât de semnificativă.
Credit - acesta este riscul ca emitentul să nu-și poată îndeplini obligațiile în întregime sau în termenul specificat. Pentru a-l reduce, investitorii folosesc informațiile furnizate de diverse agenții de rating cu privire la fiabilitatea unui emitent.
Randamentul obligațiunilor emitenților privați este mai mare decât al valorilor mobiliare ale companiilor de stat, dar în același timp sunt mai riscante. În ciuda faptului că este obligat să plătească dobânda la timp și integral, nu este întotdeauna în măsură să facă acest lucru. Recent, a existat o creștere a falimentelor în toată țara, iar achiziționarea de obligațiuni ale unor astfel de companii a devenit și mai riscantă. Trebuie avut în vedere faptul că pentru valorile mobiliare emise de firme private, trebuie să plătiți încă o taxă de 13% din venit.
Starea pieței de obligațiuni
În prezent, datorită faptului că economia globală se confruntă încă cu efectele crizei, s-a dezvoltat următoarea situație pe piața acestor titluri: ratele dobânzilor la obligațiunile de stat au devenit mai mici, dar prețul rămâne același. În același timp, prețul se încadrează pe titluri cu o dobândă mare la cupon. Din a doua jumătate a anului 2013 și până în ziua de azi, emisia de obligațiuni a încetinit.
Cele mai solicitate și mai fiabile, ca și până acum, persoanele fizice pentru achiziționarea de obligațiuni sunt titlurile companiilor municipale și de stat.
Obligațiile întreprinderilor mijlocii au dispărut practic de pe piață. Obligațiile corporative continuă să fie la cerere, dar semnificativ mai puțin decât înainte. Interesul nu numai al investitorilor autohtoni, dar, în primul rând, a scăzut. Creșterea este observată pe piața obligațiunilor emise de corporații mari și cunoscute. Numărul de obligațiuni emise de bănci, în special Sberbank, crește și el.
Cum este procesul de cumpărare și vânzare de obligațiuni
O persoană fizică nu poate tranzacționa direct fără intermediari la schimb. Da, acest lucru nu este necesar. Obligațiunile sunt în prezent emise în formă electronică, iar o semnătură electronică este utilizată pentru a confirma dreptul de proprietate. Tranzacționarea se realizează printr-un intermediar - broker. Toate operațiunile trec prin terminalele de tranzacționare de pe schimbul valutar interbancar de la Moscova (MICEX). Pentru a cumpăra obligațiuni guvernamentale în valută sau emise de companii private, trebuie să contactați cea mai apropiată bancă care oferă servicii de brokeraj.
Întregul proces de cumpărare este următorul: investitorul este înregistrat pe site-ul brokerului și deschide 2 conturi. Fondurile pentru achiziție sunt depuse pe una, obligațiunile cumpărate sunt plasate pe cealaltă. La efectuarea unei tranzacții, brokerul introduce în registru informații despre tranzacție: de la cine și cui sunt transferate titlurile, valoarea și cantitatea acestora.
Când să cumpărați obligațiuni este cel mai profitabil
Desigur, în procesul de tranzacționare, brokerul va consilia anumite obligațiuni. Modul de alegere depinde de investitor pentru a decide, dar să respingă toate recomandările sau să le urmeze orbește este riscant. Orice informație care poate afecta prețul sau maturitatea emitentului ar trebui verificată și analizată.
La efectuarea tranzacțiilor, responsabilitatea pentru fondurile investite revine în totalitate investitorului. Brokerul nu este responsabil, întrucât doar recomandă, dar nu ia decizii cu privire la cumpărare sau vânzare.
Raportul dintre profit și risc
Achiziția de obligațiuni de către persoane fizice este același risc ca și utilizarea altor obiecte de investiții. Dar numai, spre deosebire de acțiuni sau valută străină, obligațiunile sunt mai puțin riscante, chiar dacă sunt folosite în scopuri speculative, și nu ca investiții pe termen lung.
Rentabilitatea este reglementată de influența pieței asupra prețurilor. Valoarea acestora este stabilită pe baza nivelului de risc al investiției în titlurile emitentului. Acest lucru poate fi determinat prin analizarea nivelului de reducere. Cu cât procentul este mai mare, cu atât riscul de credit este mai mare. Cele mai riscante vor fi titlurile emise de companii private. Pentru a atrage fonduri, acestea din urmă pot indica pe cupon un procent semnificativ mai mare decât cel acceptat pe piață (4-9%). Un astfel de joc riscant poate duce la întârzieri la plăți și neplăceri (astfel de cazuri au fost deja pe piața de obligațiuni rusești).
opinii
Investiții în obligațiuni, cum să alegeți obligațiuni - astăzi aceste probleme sunt deosebit de relevante. Având în vedere ratele scăzute ale dobânzilor la depozite și instabilitatea sistemului de pensii (regulile și formulele de calcul se schimbă prea des), practic nu există alte instrumente de investiții. Și ce zici de un astfel de mod de a economisi capitalul spun cetățenii ruși?
Ei susțin că obligațiunile sunt o alternativă excelentă la depozitele bancare. Riscurile sunt aproximativ aceleași, dar numai rentabilitatea acestora este mult mai mare.
De fapt, obligațiunile sunt un împrumut, singura diferență fiind că nu sunt luate de către persoane fizice, ci de întreprinderi sau bănci de la oameni obișnuiți. Desigur, mulți ar dori ca interesul să fie același, dar 6-7% este deja mai mare decât pentru depozite. Datorită instabilității rublei, tot mai des oamenii decid să cumpere obligațiuni guvernamentale în valută.
Alții cred că obligațiunile nu sunt o modalitate mai fiabilă de a economisi bani decât depozitele bancare. Ele se referă la faptul că și perioada sovietică le-a cumpărat și a ars. În opinia lor, este mai bine să investești în ceva mai substanțial.