Grenul de investiții Warren Buffett a investit în Apple și Coca-Cola, dar încă vede fabrica de ciocolată California See Candies ca fiind afacerea lui de vis, pe care abia a achiziționat-o în 1972.
Motive de admirație pentru fabrică
Așa-numitul „Oracol de la Omaha” apreciază See pentru rentabilitatea financiară considerabilă, cerințele de capital modeste, avantajele competitive, profesionalismul ridicat al personalului și ciocolata în sine. (A se vedea situațiile financiare ale Berkshire Hathaway).
De la achiziționarea fabricii în 1972, Buffett a aplaudat-o adesea. El și partenerul său de investiții Charlie Munger „au obținut profituri fabuloase și au petrecut timpul util”, a scris într-o scrisoare către acționari în 1991. "Au vrut să consolideze beneficiile economice din See Candies, dar nu au găsit o modalitate de a crește participația cu 100%", a spus investitorul într-o scrisoare din 1994.
Luați în considerare sub fiecare aspect individual al întreprinderii.
Rentabilitate de 8000%
Se pare că principalul motiv al dragostei lui Buffett pentru bomboanele See este profitul uriaș pe care l-a primit din investiții: din 1972, randamentul a fost de 8.000% sau mai mult de 160% pe an.
Potrivit biroului din San Francisco Business Times, Buffett a rezumat în cadrul adunării anuale a acționarilor: „25 de milioane de dolari au fost investiți în fabrică, iar acest lucru a făcut posibilă obținerea a aproximativ 2 miliarde de profit brut”.
Conform datelor recente, de la achiziționarea See Candies de către un investitor, veniturile anuale ale companiei au crescut de la 30 de milioane de dolari pe an și aproximativ 5 milioane de dolari în profit brut la peste 380 de milioane de dolari în venituri și 80 de milioane de venituri brute.
Buffett rămâne deosebit de recunoscător pentru fabrica de bomboane pentru miliardele sale, având în vedere faptul că aproape a refuzat să achiziționeze afacerea din cauza unei neglijări de 5 milioane de dolari.
Într-o scrisoare din 2007, investitorul amintește că „aproape că am încheiat tranzacția de cumpărare și vânzare, pentru că vânzătorul a cerut 30 de milioane de dolari, iar el a fost cert că nu depășește suma de 25 milioane de dolari. „S-a predat. În caz contrar, Buffett s-ar fi aflat, iar cei 2 miliarde de dolari ar merge la altcineva”.
Ciocolată „vacă în numerar”
Buffett a fost lăudat în mod repetat de See Candies pentru nevoile sale modeste de capital.
Vânzarea în numerar de bomboane de ciocolată implică faptul că afacerea obține imediat venituri, iar un ciclu scurt de producție și distribuție minimizează cantitatea de fonduri investite în fonduri rotative, a scris el într-o scrisoare din 2007.
Compania a investit doar 40 de milioane de dolari din Berkshire Hathaway pentru a câștiga mai mult de 2 miliarde de dolari în profit pentru corporația multidisciplinară. Aceasta a devenit o „vacă în numerar”, oferind fonduri pentru alte eforturi Buffett.
„La fel cum Adam și Eva au început o activitate care a dus la șase miliarde de oameni, fabrica de bomboane a generat numeroase fluxuri de numerar noi pentru conglomerat. el este în 2007.
Astfel, See Candies a reușit să dea socoteală și să distribuie sumele uriașe care au ajutat Berkshire să achiziționeze noi companii, care la rândul lor au primit venituri noi pentru a fi distribuite. (Imaginează-ți creșterea iepurilor) ", a scris investitorul în 2014.
„Grop de loialitate” față de brand
Două dintre principalele avantaje competitive ale See sunt o marcă binecunoscută și o clientelă fidelă, care fac posibilă stabilirea cu ușurință a unui preț din ce în ce mai mare pentru a-i scoate în liniște pe concurenți de pe piață.
"Fiecare rezident din California știe ceva, în mare parte pozitiv, despre dulciurile See Factory", a spus Buffett unui grup de studenți de la Universitatea din Florida, în 1998.
"Cineva a cumpărat o cutie de ciocolată pentru o fată de Ziua Îndrăgostiților, iar ea a sărutat-o pe donatoare, ceea ce înseamnă că Bomboanele See sunt o modalitate de a primi un sărut", a adăugat investitorul. „Dacă acest lucru poate fi pus în mintea oamenilor, atunci prețurile ar trebui să crească”.
Vezi, de asemenea, bomboanele se bucură de o „reputație pozitivă omniprezentă în rândul cumpărătorilor, pe baza numeroaselor experiențe favorabile obținute în urma interacțiunii atât cu personalul, cât și cu produsele de ciocolată”, a menționat Buffett într-o scrisoare din 1983.
O imagine de brand atractivă permite companiei să își bazeze prețurile de vânzare pe valoarea produsului pentru client, mai degrabă decât pe costul producției sale, a adăugat el. Nu este surprinzător, fabrica a crescut prețurile de la mai puțin de 2 dolari la lire în 1972 la mai mult de 20 de dolari.
Anul trecut, CEO-ul Tesla, Ilon Musk, a criticat avantajele competitive ale producătorului, cum ar fi fidelizarea brandului, pentru o oportunitate neconvingătoare de a câștiga bani. Buffett replică: „În unele zone, Ilon este capabil să transforme faptele cu capul în jos”. În același timp, investitorul a spus că se îndoiește de intențiile sale de a-și deplasa echipa în ceea ce privește indicatorii cheie din industria cofetăriei.
Valoarea conducerii și a personalului
Buffett a lăudat în mod regulat Consultați personalul de conducere și magazin.
În scrisoarea sa de cont din 1988, el a afirmat că „împreună cu Charlie Munger, la 5 minute de la achiziționarea companiei, l-a plasat pe Chuck Huggins în fruntea See Candies, care a condus activitatea de cofetărie pentru o lungă perioadă de timp”.
În 2005, un investitor a scris că Huggins, a cărui „dragoste pentru clienți și brand s-a răspândit în întreaga organizație”, a observat o creștere de zece ori a profitului peste 34 de ani de activitate în companie.
Potrivit Buffett, a exprimat investitorilor în 1987: "Magazinele de cofetărie sunt interesante de vizitat, dar majoritatea au interesat puțin proprietarii de afaceri. După cum puteți vedea, de fapt, în ultimii ani, nimeni în afară de See Candies nu a făcut câștiguri semnificative din activitățile magazinelor de cofetărie. Evident, realizările Chuck at See nu este asociată cu o creștere a industriei alimentare. Cel mai probabil, este unul de acest fel. "
În timp ce Huggins a contribuit probabil la succesul fabricii, demisia sa din 2006 nu a afectat compania. Succesorul liderului, Brad Kinstler, „duce acum compania la noi culmi”, a scris Buffett în 2011.
De asemenea, Warren admira adesea serviciul pentru clienți de la See. „Personalul vesel și util este același nume de marcă ca sigla de pe cutie”, a explicat el într-o scrisoare din 1983.
ciocolată
Dependența de Buffett de ciocolată poate fi, de asemenea, un motiv pentru atașamentul său față de companie.
De mai mulți ani, produsele See au fost vândute la întâlnirile de afaceri anuale Berkshire Hathaway. De fapt, până în 2013, participanții consumaseră peste 13.400 de kilograme de produse de ciocolată.
Referindu-se la următoarea întâlnire anuală, într-o scrisoare din 2015, Buffett a promis că „el și Charlie vor consuma suficient Coca-Cola, See Candies fudge și firimituri de arahide pentru a satisface nevoile săptămânale de calorii ale atacantului NFL (Liga Națională de Fotbal) ) ".