Categorii
...

Care este riscul de piață?

Datorită modificărilor valorii activelor existente, deseori apar anumite pierderi. Posibilitatea apariției lor este numită risc de piață, care depinde de parametrii macroeconomici ai sistemului financiar (modificări ale cursului de schimb valutar sau metale prețioase, rate ale dobânzii, indici de piață). Cu un management adecvat, pierderile financiare pot fi reduse la minimum.

Opțiune de clasificare

Există o anumită clasificare riscuri într-o economie de piață. Pot fi de patru tipuri.

  1. Riscul de preț presupune o posibilă scădere a valorii valorilor mobiliare și a tipurilor de produse specifice. Poate fi stoc sau marfă.
  2. Riscul ratei dobânzii implică probabilitatea pierderilor financiare datorate fluctuațiilor adverse ale ratelor activelor, datoriilor și altor instrumente ale instituțiilor bancare. Creșterea lor duce la pierderi.
  3. Riscul valutar include posibilitatea de a primi daune financiare atunci când ratele de schimb ale unităților monetare și ale metalelor prețioase în cazul pozițiilor deschise.
Risc de piață

Metode de management intern

Sub interior managementul riscului de piață Aceasta implică o modalitate de a reduce pierderile potențiale în activitățile financiare ale unei anumite companii.

  1. Achiziția de unități monetare în volumul necesar. Compania trebuie să aibă fonduri pentru a închide poziția valutară. Regulamentul poate fi pus în aplicare dacă compania a încheiat multe contracte pentru importul și exportul de produse în același timp.
  2. Diversificarea este relevantă atunci când semnează contracte în monedele diferitelor țări ale căror cursuri de schimb fluctuează în direcții opuse. Cu plățile și creditele care utilizează o monedă specifică, se poate realiza un anumit echilibru de active.
  3. Compensarea este o modalitate de a ajusta prețurile la rubla în timp ce creșteți cursul de schimb.
  4. O clauză valutară este înscrisă direct în contractul de furnizare a exportului-importului. Poate implica calculul valorii finale în unități monetare care sunt stabile, precum și includerea condițiilor pentru posibile modificări de valoare.
Rata de risc de piață

Metode de management extern

A tăia riscul pieței financiare la minimum, puteți utiliza acoperirea, care este încheierea contractelor cu un terț. Ea presupune reducerea pierderilor datorate instrumentelor derivate sub formă de forward, opțiuni sau futures. Acest lucru este de obicei practicat de brokerii și de finanțatorii mari.

În practică, acoperirea este utilizată în situațiile în care compania nu are o poziție monedă unică, deoarece un anumit procent din contracte nu depășește riscurile existente. Astfel, este necesar să se deschidă tranzacții pentru sume specifice.

Instituțiile financiare moderne ale Federației Ruse au posibilitatea de a încheia diverse opțiuni pentru contracte futures, astfel încât companiile pot considera acoperirea drept instrument principal. O astfel de asigurare fură o parte din profituri, dar fără ea puteți pierde mult mai mult.

Calculul posibilelor pierderi

Funcțiile mecanismului de control

dedesubt managementul riscului bancar Aceasta implică limitarea posibilelor daune financiare care pot fi cauzate pentru o anumită perioadă cu o probabilitate dată. Pentru fiecare tip de tranzacție valutară sunt stabilite limite. Pierderile pot rezulta din modificări ale ratelor metalelor prețioase și ale monedelor străine, a prețurilor acțiunilor.

Introducerea sistemelor de control permite:

  • să aplice proceduri eficiente pentru analiza pierderilor potențiale;
  • cuantificarea daunelor probabile;
  • dezvolta tehnici de reducere a riscurilor;
  • ia decizii informate privind colaborarea cu un portofoliu;
  • stabiliți o imagine pozitivă pentru clienții existenți și potențiali;
  • îmbunătățirea calificărilor angajaților instituției;
  • arată agențiile internaționale implicate în evaluarea capabilităților lor.
Managementul riscului de piață

Principalele metode de reducere a pierderilor

Există multe moduri de a reduce riscuri de piață.

  1. Acord înainte. Această metodă de protecție împotriva posibilelor daune financiare presupune acordarea unui împrumut într-o anumită zi, într-un procent fix sau la o valută, la un cost specific. La încheierea unui astfel de acord, o modificare a ratei dobânzii sau a cursului de schimb al monedei reduce riscurile existente. Acordurile anterioare s-au răspândit pe piețele de vânzare fără vânzare.
  2. Contracte futures. La încheierea lor, proprietarul primește dreptul de a vinde sau achiziționa orice activ la un preț fix în viitor. Futures sunt achiziționate și tranzacționate direct la bursă. Le puteți refuza în orice moment, făcând o tranzacție inversă. În ceea ce privește acordurile forward, sunt posibile probleme grave în evitarea obligațiilor.
  3. Opțiunea poate fi americană sau europeană. Prima dintre ele permite titularului său să cumpere sau să vândă o anumită cantitate de active la un preț deja stabilit mai devreme în orice moment. În ceea ce privește opțiunea europeană, vă permite să efectuați aceleași acțiuni numai după expirarea contractului.
  4. Un swap este un acord pentru schimbul veniturilor din plățile viitoare ale diferitelor active. Una dintre opțiunile de reducere a riscului de rată a dobânzii este încheierea unei tranzacții între cele două părți, în condițiile în care acestea trebuie să își plătească o anumită sumă una în cealaltă în conformitate cu obligațiile convenite.
  5. Asigurarea este, de asemenea, o modalitate de a vă proteja împotriva posibilelor pierderi, dar în Rusia nu a primit distribuție largă.
  6. Diversificarea este procesul de a include diferite tipuri de valori mobiliare într-un portofoliu cu proiecte de investiții, pentru a evita daunele financiare în cazul scăderii prețurilor pentru unele dintre ele.
  7. Introducerea limitelor de poziție este realizată de bănci pentru a limita pierderile. Aprobarea lor se face ținând cont de datele analitice și de calculele speciale.
  8. Aprobarea pasivelor și a activelor direct prin termeni poate fi efectuată pe întreg bilanțul bancar sau pe resurse specifice. Datele de returnare trebuie să fie exact aceleași pentru a asigura o anumită manevrabilitate în activitățile comerciale.
  9. Acordarea de împrumuturi cu o dobândă variabilă permite instituțiilor bancare să țină seama de fluctuațiile pieței.
Analiza pierderilor probabile

Metode comune de evaluare a riscului de piață

Există mai multe metode de analiză a pierderilor probabile în portofoliile și instrumentele financiare.

  • VaR (cost la risc).
  • Testarea stresului (mod modern).
  • Deficitul.
  • Abordări analitice.

Cea mai comună a fost prima dintre ele. VaR este o metodă cantitativă evaluarea riscului de piață la deschiderea pozițiilor de tranzacționare. Metoda vă permite să exprimați rezultatul în unități ale monedei de bază. Parametrul de bază pentru analiză este fluctuația ratelor și prețurilor instrumentelor financiare pentru o anumită perioadă de timp.

Riscul pieței financiare

Opțiunea de calcul VaR cu parametri

Această metodă este utilizată pentru analiză. risc de piață pe poziții deschise ale instrumentelor financiare. În ciuda popularității metodei, nu se recomandă utilizarea acesteia pentru a estima pierderile cu parametri neliniari de preț. Principalul dezavantaj al acestei opțiuni de calcul este asumarea distribuției rentabilităților, care de obicei nu corespunde situației reale.

Var = V * Y * Q, unde:

V este valoarea poziției deschise în prezent;

Y este cuantilul distribuției naturale pentru un anumit nivel de încredere;

Q este abaterea factorului de risc de la valoarea anterioară.

Puteți da un exemplu de calcule.Să presupunem că un investitor deține acțiuni pentru o sumă totală de 10 milioane de ruble. Nivelul de încredere este de 99 la sută cu un orizont de timp pe zi. Volatilitatea prețurilor este 2,15. Obținem:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 milioane ruble.

Astfel, probabilitatea pierderii pentru această sumă este de doar 1 la sută. În medie, astfel de pierderi sunt posibile o dată la fiecare sută de zile.

Procedura managerului de risc

  1. Detectarea componentelor valutare care pot afecta rezultatele financiare ale instituției.
  2. Efectuarea operațiunilor de calcul pentru a determina coridorul de risc, ceea ce reprezintă o fluctuație de rată acceptabilă pentru companie.
  3. Alegerea celei mai bune modalități de gestionare a posibilelor pierderi financiare pe un interval de timp stabilit.
  4. Control asupra tuturor monedelor timp de o lună.
Fluctuații valutare

În concluzie

Calcule corecte rate de risc de piață Evitați pierderile financiare grave. Cu toate acestea, metodele calculelor trebuie să fie selectate corect. Fără gestionarea corespunzătoare a posibilelor pierderi, nu poate exista o instituție normală.


Adaugă un comentariu
×
×
Sigur doriți să ștergeți comentariul?
șterge
×
Motiv pentru plângere

afaceri

Povești de succes

echipament