Investiția în afaceri este ceva fără de care este imposibil să ne imaginăm o comunitate financiară modernă. Indiferent dacă este un singur om de afaceri sau statul în ansamblu, subiectul încearcă întotdeauna să se extindă, să se dezvolte, să acopere noi teritorii. În același timp, toată lumea vrea să aibă garanții de succes și un anumit „airbag”. A devenit o asigurare de investiții.
Cum funcționează sistemul
Mulți investitori mari încearcă să nu „își pună toate ouăle într-un singur coș”, adică, dacă este posibil, să investească în diverse întreprinderi situate în diferite țări. În cazul în care unul dintre ei s-ar fi aflat într-o situație de criză, afacerea în ansamblu va rămâne pe linia de plutire, deoarece pierderile vor fi acoperite de profitul primit de la un alt proiect mai de succes. Este adevărat, această logică a muncii este disponibilă numai persoanelor juridice înstărite. În cazul în care un antreprenor care dorește să investească într-o anumită afacere nu își poate permite să se protejeze investind nu mai puțin bani într-o sursă alternativă de venit, el ar trebui să studieze asigurarea de investiții a companiei.
Asigurare și poliță
Ce asigurare de investiții în Rusia în timpul nostru este cea mai solicitată? Fără îndoială, locul liderului a fost deținut de mai mulți ani prin protecția împotriva riscurilor asociate cu schimbarea situației politice. Structura statului investitor și organizațiile care operează pe piețele monetare internaționale acționează în calitate de asigurători. De regulă, guvernul țării are mai multe filiale care lucrează în domeniul asigurărilor. Ei sunt cei care realizează asigurarea investițiilor financiare.
O agenție specializată oferă investitorului anumite garanții dacă investește în afacerile unui alt stat. Bugetul de stat alocă o anumită sumă, din care se iau fonduri pentru acoperirea pierderilor în cazul unei situații critice.
O companie care a asigurat asigurarea riscurilor de investiții, formulează condițiile în care investițiile sunt protejate, stabilește valoarea asigurării și introduce o rată tarifară valabilă. O astfel de organizație ia în considerare în mod necesar toate operațiunile și studiază obiectele potențiale de investiții, evaluând riscul, rentabilitatea și perspectivele acestora. Informații despre acest lucru se referă la potențialul investitor, precum și informații despre ceea ce alte persoane au dorit să investească bani în această întreprindere, care sunt contractanții implicați în proiect.
Selecție atentă
Adesea, un investitor se poate aștepta doar că va fi susținut de o agenție de asigurări atunci când un acord între guverne care reglementează relațiile financiare între state este deja în vigoare. De obicei, acordurile de promovare a investițiilor sunt încheiate. Aceste tipuri de acorduri sunt de obicei bilaterale. Rusia a semnat acest lucru cu America abia în 1992 și abia după aceea investitorii occidentali au acordat atenție antreprenoriatului rus și au început să investească în aceasta. În America, Investment Corporation face acest lucru. Domeniul ei de expertiză este riscul investițiilor non-profit.
Pe lângă comunitatea americană, Asociația Hermes de specialiști germani și Departamentul de comerț japonez joacă, de asemenea, un rol important în comunitatea financiară globală. O influență considerabilă asupra lumii investițiilor o are organizația franceză „Coface”. Convenția, semnată la Seul în 1985, a fost aprobată de MIGA. Oferă asigurări de investiții sociale conform strategiei propuse de Banca Mondială.Astăzi, MIGA este una dintre cele mai mari societăți de asigurări de pe planetă. Ca deținători de acțiuni - mai mult de o sută de țări. Numărul de acțiuni este determinat de cât de mare este capitalul statului la Banca Mondială.
Când mai mult este mai bine
MIGA nu este doar cea mai mare agenție de asigurări de investiții, ci și cea mai influentă figură din lumea investițiilor. Sarcina principală a acestei organizații este de a sprijini investitorii și de a dezvolta afaceri la nivel internațional, precum și de a oferi servicii care permit într-o anumită țară să îmbunătățească condițiile de atragere a investițiilor.
MIGA funcționează după logica următoare: oferă investitorului un nivel ridicat de securitate a fondurilor pe baza unui acord. O astfel de lucrare este semnată de investitor și reprezentantul agenției. Este posibil să închei un acord atunci când ambele state (de unde vine investitorul, unde se presupune că vor fi direcționate banii) sunt membri ai MIGA.
În cazul în care investitorul nu este gata să lucreze cu gigantul pieței, el poate prefera corporațiile relativ mici care asigură și asigurare pentru investiții străine. Acestea nu sunt în toate statele, dar, de exemplu, în America există o alegere.
Cu ce ne asigurăm?
Dacă este necesară asigurarea investițiilor străine de riscurile politice, sunt următoarele obiecte:
- valori mobiliare, drepturi;
- investiții;
- drepturi de proprietate;
- drepturi de proprietate;
- credite.
Când se formează un acord, situația țării, atât politică și financiară, cât și capacitățile statului și nivelul său economic, PIB este analizat în mod preliminar. Agenția de asigurări ia în considerare cât de mare este datoria externă, care este structura acesteia și cât de corect plătește guvernul pentru următoarele sume. Pentru asigurare, inflația este importantă, obiecte și subiecte de investiții, sumele care se presupune că vor fi investite într-o altă țară și chiar locația geografică a obiectului pentru a cărui bani vor fi direcționați. Într-un cuvânt, un contract de asigurare de investiții conține o înțelegere completă și cuprinzătoare atât a obiectului, cât și a condițiilor.
Cum funcționează
Caracteristicile asigurării de investiții sunt determinate de mărimea programului și de adecvarea proiectului ca atare. În unele cazuri, întrebarea este dacă asigurarea este posibilă ca atare. Mai mult, factorii menționați anterior vor sta la baza determinării cu care este asigurat un anumit investitor. Poate fi:
- raționalizarea întreprinderilor la care au luat parte investitori din străinătate;
- adoptarea legilor care nu permit funcționarea descrisă în programul adoptat anterior;
- adoptarea unor legi care nu permit utilizarea finanțelor, rentabilitatea investițiilor și transferurile către statul de la care provine investitorul;
- privarea obiectului de investiție de dreptul de a deține;
- adoptarea de legi care să permită confiscarea întreprinderilor în care s-au făcut investiții;
- adoptarea de legi, datorită cărora investitorii se află într-un stat defavorizat în raport cu poziția inițială;
- introducerea de norme legale care limitează capacitatea unui investitor de a gestiona întreprinderile în care s-au investit bani;
- război, tulburări, lupte civile asociate cu daunele investitorului.
În majoritatea cazurilor, asigurările de investiții (finanțe) se realizează prin programe care durează de la 12 ani la două decenii. Sumele care acoperă astfel de acorduri variază de la 50 milioane la 150 (în dolari americani). În același timp, mai mult de 90% din investiția totală nu poate fi acoperită în acest fel. Tarifele variază între 0,3 și 3%.
Asigurare pentru faliment
Acest program este considerat obligatoriu într-o serie de țări. În Rusia, logica sa este similară cu sistemul prin care depozitele sunt asigurate la bănci. Lucrările în acest domeniu se desfășoară fie de agenții guvernamentale, fie de aproape de acestea.
În America, investitorii sunt protejați de FDIC și SIPC. În primul caz, depozitele cu o valoare totală de maximum 250 de mii pot fi protejate. Toată această sumă va fi returnată integral investitorului dacă întreprinderea în care au fost investiți banii a falit. Dar interesul nu este luat în considerare, astfel încât nu puteți conta pe returnarea lor. În Rusia, compania DIA este angajată în lucrări similare. Puteți apela la ea pentru o asigurare de depozit de până la 1,4 milioane.
SIPC oferă asigurare de investiții, prevenind falimentul brokerului. Asigurarea în America este necesară pentru toți brokerii, dealerii. În caz de faliment, clienții se pot aștepta la o rentabilitate financiară de până la jumătate de milion de dolari în valori mobiliare, iar în numerar - până la un sfert de milion. Dar riscurile de investiții în cadrul unui astfel de program nu sunt asigurate.
Este un broker asigurat?
Pentru a nu-și asuma riscul suplimentar, are sens să clarifici imediat dacă brokerul este asigurat și numai după aceea lucrează cu el prin finanțe, investind într-una sau alta activitate antreprenorială. În cazul în care se presupune că va investi în America, totul este destul de simplu - trebuie doar să verificați prezența unei persoane juridice în lista clienților SIPC. Dacă lucrează cu acest sistem, nu există nicio îndoială cu privire la fiabilitatea și autenticitatea licențelor.
Și cum arată asigurarea de investiții în Rusia? După cum rezultă din cele de mai sus, nu există un analog SIPC, care complică oarecum situația, deși nu este un motiv de panică. Până în prezent, piața de investiții din Rusia se dezvoltă în așa fel încât să nu fie necesară o analogie a acestui sistem, deoarece există anumite diferențe. În America, brokerii, în mare parte, sunt bănci cu capital împrumutat, motiv pentru care riscurile cresc. În Rusia, brokerii funcționează în conformitate cu o schemă diferită - primesc un procent pentru a oferi părților interesate acces la piața financiară. Dacă există o bancă, atunci aceasta este o instituție separată a brokerului, care nu este principala în detaliile sale de investiții. Iar activitatea brokerului nu este asociată practic cu riscuri, din moment ce nu ia împrumuturi.
Asigurarea ca garanție a atractivității țării
Rusia este cunoscută acum la nivel mondial ca stat, investiția în care are un grad ridicat de risc. Cu toate acestea, sistemul recent introdus care oferă o asigurare de investiții fiabilă permite atragerea din ce în ce mai multor deținători de bani. În același timp, este clar că actuala metodologie de asigurare nu este încă suficient de dezvoltată și doar dezvoltarea acesteia poate oferi în viitor un nivel decent de interes din partea investitorilor. Până în prezent, legile nu încearcă să se adapteze la cerințele economiei, deși unii experți fac predicții îndrăznețe cu privire la schimbările în viitorul previzibil.
Investițiile străine private sunt importante, dar va fi doar atunci când există o asigurare eficientă. Deși nu există un astfel de mecanism, nu se poate atrage bani impresionanți și se poate îmbunătăți clima în ceea ce privește investițiile. Și acest lucru necesită crearea de noi forme juridice și garanții din partea statului.
Asigurarea de investiții în viitor ar trebui să fie susținută de standarde legale care să asigure eficiența reglementării procesului de investiții în cele mai mici detalii. Abia atunci, un investitor care este capabil să evalueze în avans ce pierderi poate suferi în cel mai rău scenariu va începe să ia o decizie finală. O astfel de transparență motivează consolidarea cooperării atât la nivel interstatal, cât și între întreprinzători specifici.
Perspective și tehnici
Pentru ca investițiile să se dezvolte în țara noastră, chiar și la nivel regional, ar trebui luate măsuri pentru a garanta protecția investitorilor împotriva posibilelor condiții negative.Merită să ne amintim că, în raport cu Rusia, există un stereotip în mintea publică: există riscuri mari asociate represiunii politice și instabilității situației în societate. Aceasta înseamnă că doar atunci antreprenorii din alte state care au bani vor dori să investească banii lor atunci când sunt siguri că sunt feriți de astfel de probleme. Faptul că este nevoie de un nou sistem de asigurări a fost mult timp spus de jucătorii din ce în ce mai mulți sau mai puțin mari pe piața monetară.
În prezent, statul nu are o singură agenție națională care să asigure fondurile primite din străinătate și tocmai din acest motiv, asigurarea de investiții devine o astfel de problemă. Desigur, din 2008, Vnesheconombank a primit anumite puteri în acest domeniu, dar acest lucru nu este suficient. Negocierile sunt în curs de consolidare a DIA, dar până în prezent nu există rezultate reale. Potrivit opiniei experților, nu trebuie să mizezi pe atragerea unei sume mari de investiții până când această problemă nu poate fi rezolvată definitiv.
Abordare personalizată
Recent, din ce în ce mai mulți economiști la nivel internațional și-au propus să încerce o abordare non-standard a riscurilor politice, care presupune actualizarea clasificării acestora pentru a reflecta schimbările din viața economică, politică și socială a societății. Dacă cinci subgrupuri au fost distinse anterior, atunci în conformitate cu cele mai recente teorii, această listă ar trebui completată cu următoarele riscuri:
- Statul refuză să îndeplinească obligațiile asumate în domeniul sprijinului contractual pentru investitor și guvern. Aceasta ar trebui să includă și situația în care prevederile contractului sunt încălcate de guvern și investitorul este obligat să negocieze pentru modificări. De asemenea, este necesar să se țină seama de probabilitatea ca o investigație să înceapă împotriva investitorului, ceea ce devine motivul rezilierii acordurilor existente. Într-o astfel de situație, statul poate refuza să plătească datoriile pentru obligațiile asumate anterior.
- Probabilitatea pierderilor datorate revocării licenței pe care investitorul a primit-o de la autoritatea specială a statului către care s-a direcționat banii. O astfel de situație determină adesea o oprire în activitățile întreprinderii în care investitorul a investit. În plus, acest lucru duce la încălcarea legilor aplicabile. Statul poate încerca să creeze o situație în care investitorul va fi încălcat de legile țării gazdă în drepturile lor exclusive.
Aceste condiții ar trebui incluse în contractele de asigurare, a căror sarcină este să asigure siguranța investițiilor. Este important să se reflecte în actele de reglementare și juridice în vigoare în Rusia. Fără aceasta, nu se poate vorbi despre posibilitatea unei investiții străine semnificative în viitor.