Se consideră că achiziția de obligațiuni este o alternativă demnă de depuneri bancare, care oferă rentabilitate crescută și care nu are aproape niciun risc. Cu toate acestea, investitorii cu experiență știu că totul nu este atât de simplu și departe de toate răspunsurile se află la suprafață. De exemplu, obligațiunile subordonate prezintă riscuri crescute. Acest lucru este important de luat în considerare înainte de a achiziționa titluri de creanță.
definiție
Obligațiile subordonate sunt emise de diverse companii. De regulă, de către bănci. Caracteristica principală este randamentul crescut în raport cu alte tipuri de valori mobiliare similare. Achiziționarea de obligațiuni subordonate este precedată de deschiderea unui cont special la care sunt depuse în avans fonduri în moneda corespunzătoare. Organizația care emite valori mobiliare, vă permite să vă economisiți banii în urma conversiilor ulterioare.
Riscurile
Totuși, profitul ispititor are anumite riscuri. În cazul în care compania care emite obligațiuni subordonate se confruntă cu tulburări financiare, proprietarii acestui instrument financiar se află la sfârșitul cozii pentru primirea plăților.
De exemplu, în caz de faliment, fondurile sunt returnate mai întâi deponenților, apoi proprietarilor de obligațiuni obișnuite. Obligațiile subordonate ale băncii se pot califica pentru plăți corespunzătoare numai după decontare cu obiecte numite anterior. Trebuie să înțelegeți că, în acest caz, potențialii investitori riscă să-și piardă propriile economii și să nu primească compensații.
Este curios că anularea obligațiunilor subordonate este posibilă chiar și fără proceduri de faliment. Dacă organizația întâmpină probleme financiare, nimeni nu interzice procedura corespunzătoare. În același timp, deținătorii de valori mobiliare își vor pierde propriile economii. Și mai interesant este faptul că astfel de acțiuni sunt legale și nu va funcționa pentru a atrage o companie care a anulat obligațiuni subordonate.
Plățile cupon rămân, de asemenea, o mare întrebare dacă standardele unei instituții de credit scad la un nivel critic.
Deci, trebuie să înțelegeți că proprietarii de obligațiuni subordonate prezintă riscuri enorme care justifică creșterea profitului. De aceea, trebuie să le cumpărați cu precauție extremă, verificând cu atenție reputația companiei. Acest lucru va reduce cel puțin ușor riscul de a pierde propriile investiții. Încrederea ar trebui să fie de încredere jucătorilor și nu celor care nu respectă așteptările și nu își îndeplinesc obligațiile.
Cumpără interdicție
În momentul de față, absolut orice potențiali investitori pot achiziționa obligațiuni subordonate. Atât calificați, cât și necalificați.
Cu toate acestea, Banca Centrală intenționează să interzică astfel de tranzacții. În acest caz, investitorii necalificați nu vor putea achiziționa obligațiuni subordonate. Banca Centrală motivează acest lucru prin faptul că acești jucători de pe piața bursieră nu au suficientă experiență și cunoștințe pentru a evalua în mod critic posibilele consecințe ale achiziției de astfel de valori mobiliare.
poartă
Obligațiile subordonate sunt emise pentru a atrage resurse financiare suplimentare care sunt necesare pentru dezvoltarea ulterioară a afacerii. În ciuda disponibilității altor metode, această opțiune devine adesea cea mai acceptabilă pentru companie.
Merită să acordăm atenția potențialilor investitori asupra faptului că însăși faptul de a emite obligațiuni subordonate poate spune multe.În primul rând, acest lucru sugerează elocvent că organizația bancară (la urma urmei, cel mai adesea emit aceste tipuri de titluri) întâmpină unele dificultăți financiare.
De aceea, trebuie luată în considerare decizia de a cumpăra obligațiuni subordonate.
alternative
În plus, banca are alte câteva modalități de a atrage fondurile lipsă.
- Emisie suplimentară de acțiuni cu plasarea ulterioară la bursă. Cu toate acestea, în acest caz, compania riscă un efect negativ. Este posibil ca principalii deținători de capital de valori mobiliare să fie mătuși și ca urmare a acțiunilor de mai sus, cota pachetului să scadă.
- Emiterea obligațiunilor obișnuite. Vă permite să atrageți fonduri împrumutate, dar, în același timp, impune obligații cu privire la plata la timp a veniturilor cuponului către deținătorii de valori mobiliare. În unele cazuri, nu este posibil să se producă o emisiune suplimentară de obligațiuni datorită nivelului ridicat de datorie al întreprinderii.
În astfel de condiții, titlurile de creanță subordonate par a fi cea mai acceptabilă opțiune. Trebuie să spun că sunt relativ ușor de eliberat și de plasat la vânzare la bursă. În plus, acest proces este mai rapid decât în cele două metode de mai sus.
caracteristici
Când ne întrebăm cum să distingem obligațiunile subordonate, trebuie să acordăm atenție scadenței. De obicei este de cel puțin 5 ani. În unele cazuri, chiar mai mult de zece. De asemenea, pot exista obligații perpetue pe piață care nu au o dată de scadență clară. Deținătorilor de valori mobiliare subordonate li se oferă plata anuală a profiturilor cu venituri fixe.
Pentru a cumpăra sau nu?
În cazul obligațiunilor subordonate, această întrebare nu poate fi răspuns în mod clar.
Trebuie să înțelegeți că acest tip de valori mobiliare prezintă avantaje și dezavantaje.
Pe de o parte, potențialii investitori sunt speriați de riscul crescut. Într-adevăr, dacă o întreprindere falimentează, este foarte probabil ca deținătorii de obligațiuni subordonate să nu rămână cu nimic. În același timp, riscurile lor sunt mai mici decât cele ale acționarilor care solicită plăți ultima.
Există o altă latură a obligațiunilor subordonate, ceea ce implică randamente mai mari pentru potențiali investitori. Niciun depozit bancar nu poate oferi o rată a dobânzii similară. Mai ales când vine vorba de achiziționarea de obligațiuni în valută.
Pe baza celor de mai sus, este ușor de concluzionat că principalul criteriu ar trebui să fie reputația companiei care emite titluri de creanță. Cu cât este mai fiabilă corporația, cu atât este mai mare probabilitatea ca investitorul să poată nu numai să returneze în timp util valoarea nominală a obligațiunilor subordonate dobândite anterior, dar și să primească plăți regulate cu cupon.
Profesioniștii care fac bani pe piața de valori recomandă respectarea regulii diversificării. În practică, acest lucru înseamnă că un investitor, în special un începător, nu ar trebui să investească toate fondurile disponibile în achiziționarea numai de obligațiuni subordonate. Este necesară distribuirea riscurilor între mai multe instrumente financiare. Apoi, în caz de faliment al întreprinderii și incapacitatea de a returna fonduri investite anterior, nu veți pierde toate economiile, ci doar unele dintre ele.