Managementul capitalurilor proprii. Raport cifra de afaceri a capitalurilor proprii

Principalul atu în desfășurarea activității economice este considerat capitaluri proprii și capital împrumutat. Sarcina oricărei companii este să-și crească finanțele și să ramburseze datoria rezultată într-un timp scurt. Capitaluri proprii și capital împrumutat folosit pentru crearea unei companii, extinderea producției, modernizarea echipamentelor, îmbunătățirea tehnologiei. Orice investiție ar trebui să dea rezultate. Mai departe ia în considerare ce capitaluri proprii.

definiție

Cifra de afaceri a companiei implică diverse resurse. Unii dintre ei sunt echitatea organizației. Formarea și managementul activul are ca scop generarea de venituri. Ținând cont de acest aspect, putem dezvălui conceptul după cum urmează. Echitate și echitate - o parte din activele financiare implicate în cifra de afaceri și generarea de profit. Acest fond este format din mai multe părți. Structura capitalurilor proprii include: fonduri autorizate, de rezervă, incrementale, de încredere, câștiguri obținute.

Obiectivele creației

Capitalul propriu este format pentru:

1. Formarea activelor imobilizate. Fondurile de capitaluri proprii pot fi investite în fonduri diferite. Printre acestea: active imobilizate, imobilizări necorporale, investiții pe termen lung, construcții în desfășurare și așa mai departe. În acest caz, ei vorbesc despre capitalul propriu-zis.
2. Formarea activelor curente. Fondurile pot fi investite în materiale, semifabricate, stocuri de materii prime, lucrări în curs, creanțe (curente) și așa mai departe. În acest caz, ei vorbesc despre propriul fond de rulment.

Compania ar trebui să elaboreze o politică care să vizeze realizarea globală a acestor obiective.

Surse de capitaluri proprii

Utilizarea rațională a părții acumulate a activelor este, fără îndoială, cea mai importantă sarcină a companiei. Cu toate acestea, nu trebuie să uităm de crearea de resurse care să asigure dezvoltarea companiei în viitor. Structura capitalurilor proprii format din fonduri interne și externe. Obiectivul cheie al companiei este de a asigura nivelul adecvat de autofinanțare, extinzând domeniul de activitate economic pe viitor.

Fonduri interne

Aceste surse de capital includ în primul rând profitul care rămâne la dispoziția companiei. Formează majoritatea activelor, asigură creșterea acestora. În consecință, profitul ajută la creșterea valorii de piață a companiei. Un anumit rol în structura fondurilor interne aparține amortizării. Este deosebit de mare importanța lor în companiile care folosesc sisteme de operare și imobilizări necorporale cu costuri ridicate. Cu toate acestea, trebuie spus că taxele de depreciere nu cresc valoarea capitalului propriu. Ei acționează ca un instrument de reinvestire.

Fonduri externe

Locul principal în compoziția lor este capitalul social atras sau capitalul social. Pentru unele companii, asistența externă vine din asistență financiară gratuită. De obicei, se bazează pe unele întreprinderi de stat. Alte surse externe includ ANM și active corporale incluse în bilanț, care sunt transferate gratuit.

Crearea rezervelor

Sursa principală este profitul. Fondul de rezervă este utilizat pentru a compensa pierderile neprevăzute și pierderile probabile din activitatea economică. Cu alte cuvinte, este asigurare prin natură.Normele pentru crearea unei rezerve sunt consacrate de reglementările care reglementează activitatea unei companii de acest tip, precum și de documentația constitutivă. Datorită acestui capital, volumul fondurilor proprii ale companiei crește. Deducțiile se fac până când se ating dimensiunile stabilite de documentația constitutivă. În plus, acestea nu trebuie să depășească 15% din capitalul autorizat plătit, iar valoarea lor nu poate depăși 50% din profit. Capitalul de rezervă este creat pe baza prevederilor legislative și este obligatoriu. Compania are dreptul să creeze voluntar fonduri suplimentare. Ordinea creării lor este stabilită doar în documentația constitutivă. Contabilitatea rezervelor ar trebui să ofere informațiile necesare pentru a monitoriza respectarea limitelor superioare și inferioare. În toate cazurile, valoarea maximă a rezervelor nu poate fi mai mare decât suma stabilită în documentația constitutivă.

Venituri păstrate

De regulă, compania folosește aceste fonduri pentru a acumula proprietăți sau a reumple activele curente. Profitul net (net) este suma gratuită, pregătită pentru circulație. Acest fond poate crește anual. Acest lucru se datorează acumulării interne. Astfel de evenimente pot avea un caracter de producție dacă finanțele sunt alocate pentru extinderea și dezvoltarea companiei, modernizarea echipamentelor și neproducția, dacă fondurile sunt utilizate pentru a implementa măsuri de sprijin social și material pentru angajați și în alte scopuri care nu sunt determinate de producția de producție.

Fonduri speciale

Formarea lor are o pondere semnificativă din capitaluri proprii. Sunt necesare fonduri speciale pentru a acoperi costurile creării de noi active de producție, infrastructură socială, etc. Sursa principală este partea din profitul rămas la dispoziția companiei. În cadrul controlului financiar, delimitarea strictă a activelor alocate de companie dezvoltării nevoilor de producție și consum este de cea mai mare importanță. Necesitatea acesteia este asociată cu anumite beneficii fiscale, ceea ce permite reducerea profitului impozabil din partea care este utilizată pentru finanțarea investițiilor de capital. Acumularea de profit pentru implementarea măsurilor vizate se realizează prin formarea de fonduri speciale adecvate. Numărul, numele, regulile de utilizare ale acestora sunt determinate de companie în mod independent și sunt stabilite în politica financiară. Fondurile se duc la fonduri speciale după achitarea datoriilor fiscale la buget. Astfel de rezerve includ bunuri primite gratuit, credite de stat rambursabile și nerambursabile pentru finanțarea activităților neproductive legate de întreținerea facilităților comunale, sociale și culturale, rambursarea costurilor pentru restabilirea solvabilității unei companii situate pe sprijin bugetar etc.

Metode de control

Managementul capitalurilor proprii care vizează investiții rentabile de resurse pentru profit pe termen lung. Dezvoltarea constantă a relațiilor de piață consolidează responsabilitatea și independența companiilor. Firmele sunt în căutare constantă de noi modalități de îmbunătățire a eficienței gestionării capitalurilor proprii. Alegerea corectă a unei metode este exprimată în rezultatele financiare obținute de companii. După cum am menționat mai sus, profitul este resursa cheie a unei companii în curs de dezvoltare dinamică. Mărimea sa depinde de diverși factori. Cheia acestora este raportul dintre cheltuieli și venituri. În același timp, reglementările existente conțin metodele prin care conducerea companiei reglementează profiturile. Managementul capitalurilor proprii poate fi efectuat de:

1. Variază limitele alocării activelor mijloacelor fixe.
2. Deprecierea accelerată.
3. Utilizarea metodologiei pentru calcularea deprecierii proprietății cu valoare scăzută.
4. Evaluări și deprecieri ale imobilizărilor necorporale.
5. Provizioane pentru datorii îndoielnice.
6. Contabilitatea dobânzilor la împrumuturile bancare, prin care sunt finanțate investițiile de capital.
7. Stabilirea compoziției costurilor aeriene și a modului de distribuire a acestora.
8. Impozite reduse prin utilizarea beneficiilor.

nuanțe

Managementul capitalurilor proprii, în primul rând, are ca scop extragerea veniturilor din activitatea principală. Acest proces în managementul financiar se caracterizează prin categoria de levier - un anumit factor, o ușoară modificare care poate duce la o ajustare semnificativă a rezultatelor finale. Analiza echității implică studiul unui număr de indicatori. În acest caz, este necesar să înțelegeți clar diferența dintre ele. De exemplu costul capitalului propriu iar prețul întreprinderii este caracterizat de indicatori diferiți. În primul caz, ne referim la anumite caracteristici specifice ale resurselor prin care este creat activul. Costul capitalului propriu Este exprimat în costurile de serviciu de datorie relative anuale existente. Acest indicator este inclus în grupul relativ. Valoarea sa este exprimată în procente.

Specificul evaluării

Analiza echității pe baza:

1. Principiul evaluării preliminare înțelepte. Deoarece activul este format din componente eterogene, este necesar să se descompună în componente în timpul analizei sale. În acest caz, fiecare element ar trebui să facă obiectul calculelor evaluative.
2. Principiul unei evaluări generalizate a costului capitalului. O condiție necesară pentru un astfel de calcul este analiza elementară. Evaluarea generală reflectă randamentul minim existent de capital investit în activitățile sale, rentabilitatea acestuia.
3. Principiul comparabilității indicatorilor proprii și a resurselor financiare atrase. Componentele cheie ale capitalului împrumutat sunt împrumuturile bancare, precum și obligațiunile emise de companie. Prețul primei ar trebui luat în considerare, ținând cont de impozitul pe venit. În conformitate cu documentele de reglementare, dobânda pentru utilizarea creditelor bancare este percepută la costul produselor.
4. Principiul evaluării dinamice. Factorii care afectează costul mediu ponderat al capitalului sunt foarte mobili. În consecință, cu o modificare a indicatorilor financiari ai elementelor individuale, media ponderată ar trebui să fie, de asemenea, ajustată. Se determină pe baza unei evaluări a datelor pentru perioadele trecute. Evident, stresul resurselor individuale, precum structura capitalului, se schimbă tot timpul. În consecință, indicatorul mediu ponderat nu va fi o valoare constantă. Se va schimba sub influența diverșilor factori în timp. În plus, evaluarea poate fi făcută atât pe activul creat, cât și pe cel planificat.
5. Principiul relației dintre evaluarea capitalului mediu viitor și viitor ponderat actual (WACC). Această relație este oferită prin utilizarea unui indicator al costului marginal al unui activ. Se caracterizează prin nivelul valorii noii unități financiare atrase de companie. Utilizarea capitalului suplimentar (atât în ​​detrimentul propriu, cât și în detrimentul resurselor împrumutate) are propriile frontiere economice în fiecare etapă a dezvoltării companiei. Atragerea finanțelor este de obicei asociată cu o creștere a valorii medii ponderate a unui activ. În mod convențional, se crede că într-o companie stabilă cu un sistem financiar stabilit, WACC rămâne un indicator constant, cu o anumită variație a resurselor implicate în investiții. Dar la atingerea unei anumite limite, crește. Valoarea maximă a activului este funcția cantității de resurse atrase. În acest sens, implementarea managementul capitalurilor proprii, conducerea companiei ar trebui să țină seama de dinamica indicatorului de cost marginal.
6. Principiul determinării limitelor utilizării efective a finanțelor suplimentare. Evaluarea costurilor ar trebui finalizată prin elaborarea unui criteriu pentru eficiența unei astfel de atracții. Acest indicator este caracterizat prin raportul dintre creșterea profitabilității resurselor suplimentare și costul mediu ponderat al unui activ.

Aceste principii vă permit să creați un sistem de valori cheie care să permită o gestionare eficientă a capitalurilor proprii. Acești indicatori determină valoarea activelor și limitele utilizării lor profitabile.

Profit net

Valoarea sa va depinde de diverși factori. Prin exercitarea managementul capitalurilor proprii, conducerea ar trebui să stabilească modul în care sunt utilizate rațional resursele furnizate companiei și, de asemenea, să stabilească componența fondurilor din care provin. Primul moment se reflectă în elementele activelor curente și fixe, precum și în indicatorii investiției lor efective. În continuare, luați în considerare cum contabilitatea capitalurilor proprii.

Specificitatea reflectării în documentele contabile

Contabilitatea capitalurilor proprii efectuate pe conturi speciale. Pentru fondul legal prevăzut ct. 80. Este pasiv. Cq. 80 este utilizat pentru a rezuma informații despre starea și mișcarea fondurilor. Soldul contului trebuie să corespundă cuantumului capitalului autorizat, stabilit în documentația constitutivă. Înregistrări de cont 80 sunt produse la crearea unui fond, crescând sau micșorând dimensiunea acestuia. Mai mult, toate ajustările de capital sunt reflectate în documentația constitutivă. Activele suplimentare sunt înregistrate în cont. 83. Ele sunt rezultatul unei creșteri a valorii proprietății companiei. Acest lucru poate apărea din cauza:

1. Reevaluarea sistemului de operare.
2. O emisiune suplimentară sau creșterea prețului nominal al unei acțiuni în comparație cu cea de piață.
3. Diferențele care rezultă din excesul de sume de depreciere acumulate la data reevaluării imobilizărilor în ceea ce privește deducerile primite din traducere sau indexare directă.
4. Diferențe de curs valutar. Acestea sunt formate la rambursarea arieratelor contribuțiilor exprimate în valută.
5. Primirea sumelor alocate din buget pentru investiții pe termen lung.

Pentru sc 83 sub-conturi corespunzătoare pot fi deschise:

1. 83.1 - „Premium share”.
2. 83.2 - "Creșterea nivelului de active a imobilizărilor corporale din cauza reevaluării".
3. 83.5 - „Diferențe de schimb” etc.

Contabilitatea capitalului de rezervă se efectuează în cont. 82. Acest cont este sold, pasiv, sold, stoc. Fondurile fiduciare sunt reflectate în cont. 86. Contul este pasiv, are sold sold.

Indicator important

La evaluarea solvabilității companiei este determinat raportul de echitate. Caracterizează:

1. Vânzări excedentare sau insuficiente.
2. Rata cifrei de afaceri a capitalului investit.
3. Activitatea finanțelor pe care compania riscă.

Dacă raportul dintre randamentul capitalurilor proprii este mare, atunci acest lucru poate duce la o creștere a fondurilor de credit. Drept urmare, devine posibil să se ajungă la un nivel la care creditorii devin mai activi decât proprietarii companiei. În această situație, crește raportul datoriilor cu capitalul întreprinderii. Drept urmare, firma poate întâmpina dificultăți semnificative asociate cu o scădere a profitului sau o scădere generală a prețurilor. Dacă indicatorul este scăzut, atunci aceasta poate însemna pasivitatea unei părți din active. În acest caz, el indică necesitatea de a investi într-o altă direcție, mai potrivită. Alegerea unui alt obiect de investiție se va baza, la rândul său, nu numai pe evaluarea capacităților și capacităților companiei. Factorii externi vor avea, de asemenea, o importanță deosebită: situația pieței, specificul ofertei și cererii și capacitățile concurenților. Raportul cifrei de afaceri este determinat de raportul dintre vânzări și costul mediu anual al capitalurilor proprii.Datele pentru calculul acestui indicator sunt preluate din bilanț. Raportul reflectă numărul de revoluții necesare pentru achitarea datoriei la toate facturile emise de companie.