O conduită de afaceri adecvată este o sarcină care necesită abilități și abilități, inclusiv lucrul cu bani. Cum de a face resursele disponibile să genereze venituri? Nu le puteți pune numai în producție, ci și să investiți, dacă volumele permit acest lucru. Investiția din ultimii ani a devenit o practică larg răspândită în Rusia, ca urmare a afacerilor americane. Vorbind despre o astfel de metodă de a genera venituri din banii disponibili antreprenorului, este necesar să menționăm randamentul investiției. Cum se întâmplă acest lucru și cum se calculează rentabilitatea unei investiții potențiale?
Proiect de investiții: vedere generală
Există cinci etape principale ale ciclului de viață al proiectului în care puteți investi bani cu așteptarea obținerii unui profit pe termen lung:
- elaborarea documentației de proiectare;
- dezvoltarea tehnologiei și realizarea capacităților de producție planificate;
- exploatarea instalației, permițându-vă să returnați banii investiți;
- obținerea unui profit suplimentar;
- lichidarea unui activ (revânzare).
Indicatori importanți
Eficiența temporară este determinată de faptul că primele trei etape necesită un timp minim, în timp ce al patrulea durează suficient. În urmă cu aproximativ o jumătate de secol, pentru a reflecta beneficiile, s-a utilizat un randament al coeficientului de investiții de СО, care reflectă o perioadă statică. Practic nu a fost legat de factorul timp, adică nu a luat în considerare cât de devreme au început să primească profituri din fondurile investite.
Ce se întâmplă în realitate? Randamentul investițiilor începe cu deprecierea. Odată ce fondurile sunt returnate „automat” investitorului chiar și atunci când durata reală a activelor fixe este egală și depășește perioada de decontare. Această situație este posibilă și cu profit zero.
Metodologiile moderne implică aplicarea „regulii de rambursare”. În cadrul acestei teorii, rambursarea se datorează profitului și amortizării, adică venitului net. Atunci când calculați acest parametru, trebuie să vă amintiți că o rentabilitate unică a investiției este considerată neprofitabilă și insuficientă, deoarece nu este suficient pentru a extinde producția. Prin urmare, sarcina principală a oricărui investitor este realizarea unei eficiențe sporite.
Investiția și randamentul investițiilor
Rambursarea în cadrul unei economii de piață moderne implică faptul că veniturile primite sunt egale sau depășesc costurile proiectului. În același timp, venitul net acumulat din negativ la începutul proiectului intră într-o valoare pozitivă.
Mulți economiști echivalează conceptele de „perioadă de returnare” și „perioadă de returnare”. Și deși perioada de timp poate coincide într-adevăr, conceptele nu sunt identice.
Regula de rambursare presupune că veniturile primite prin proiect sunt egale ca mărime cu fondurile investite în acesta. Venitul este considerat profit brut. În același timp, unii analiști susțin că este incorect efectuarea calculelor, luând în considerare doar profitul net după impozitare. Randamentul investițiilor ca fonduri investite sugerează că investitorul poate retrage bani reali din proiect în suma investită de el mai devreme.
Rambursare: cum și datorită ce?
Calculul eficacității proiectului de investiții se bazează pe:
- venitul net;
- acea parte a venitului care poate fi obținută efectiv din proiect;
- amortizare.
Opiniile experților cu privire la aplicarea unuia sau altuia dintre aceste trei puncte diferă. În același timp, obținerea de venituri prin retragerea de fonduri la închiderea unui proiect de investiții înainte de termen nu este considerată un profit care prezintă un ramburs.Sunt permise fonduri gratuite.
ROI: randamentul investițiilor
Formula folosită pentru calcularea rentabilității investiției reflectă rentabilitatea investiției. Prescurtarea în sine la decodarea și traducerea din engleză înseamnă „rentabilitate a investițiilor”. Acest indicator este indispensabil pentru calcularea returnării. Rentabilitatea unui anumit proiect este calculată conform uneia dintre formulele universale. Pentru a ține cont de erori, va trebui să acordați atenție caracteristicilor unui anumit proiect.
Formula de calcul universal:
ROI = (profit - cost proiect) / suma investită * 100%.
Valoarea rezultată va fi componenta principală a analizei investițiilor potențiale. Cu cât este mai profitabilă oportunitatea, formula ROI va arăta cel mai bun rezultat. O valoare pozitivă indică faptul că compania operează cu profit.
Apropo, în practică, utilizarea coeficientului este răspândită nu numai în rândul analiștilor și experților sectorului financiar, ci și în organele guvernamentale și companiile care se ocupă de împrumuturi. Deținând o anumită afacere, puteți aplica metodologia pentru a evalua profitul posibil al proiectului. Singura diferență este în baza: în loc de suma investită într-un procent, se ia capitalul autorizat.
Abordare generală și contabilitate detaliată
Cum se calculează rentabilitatea investiției? În cel mai simplu caz, rentabilitatea este ușor de determinat. Este necesar să se țină seama de toate cheltuielile și să se evalueze beneficiul planificat, scăzând din investițiile acesteia. Absolut, procent - alegeți expresia care vă este mai convenabilă.
Pentru ca imaginea să obțină profunzime, trebuie să calculați cu atenție toate costurile asociate cu implementarea proiectului. Nu uitați că investiția nu se încheie cu prima investiție: în viitor, afacerea va necesita noi injecții financiare. În plus, plățile fiscale pot fi luate în considerare și. Rezultatul ROI, dacă țineți cont de impozite, deprecieri și alte plăți, va fi semnificativ mai mic decât calculat „într-un mod simplu”.
Ce spun experții?
Atunci când strategia de investiții este calculată, va fi rezonabil să se facă o listă completă a tuturor costurilor luate în considerare la calcularea coeficientului. Cu toate acestea, opiniile experților cu privire la ceea ce trebuie luat în considerare și până în prezent, diferă. Dacă unii sunt convinși că este suficient să ținem cont de costurile directe suportate de antreprenor pentru primul an de investiție în proiect, atunci alții consideră că cele mai corecte rezultate sunt calculate luând în considerare costurile investitorului în următorii ani.
Desigur, perioada de rambursare estimată pentru investiții depinde foarte mult de faptul dacă trebuie să țină cont de costurile indirecte sau nu. Acestea nu sunt neapărat legate direct de proiect. Dar poate proveni și din activitatea suplimentară de afaceri. Mulți sunt de acord că este necesar să se țină seama de costurile serviciilor, software-ului, echipamentelor de birou și altor echipamente. Nu priviți amortizarea, adică restituirile.
Cum se calculează: abordări diferite
Cea mai simplă metodă este listată mai sus. Întrucât costurile iau suma pentru primul an de participare la proiect. Dacă acest lucru este conceput pentru câțiva ani, concluziile despre rentabilitate sunt făcute pe baza primului an de implementare. Dar cu această abordare este imposibil să se țină cont de inflație, ceea ce este considerat cea mai slabă caracteristică.
O strategie de investiții poate fi construită ținând cont de coeficientul ROIC. Aici, mai întâi calculează care este venitul net după impozite, apoi determină valoarea totală a investițiilor indirecte și directe în afacere. Randamentul investițiilor este diferența dintre valorile primite.
În sfârșit, puteți estima aproximativ veniturile pe care le va oferi proiectul în viitor, precum și costurile (acestea sunt considerate minim). Diferența dintre valorile obținute va fi valoarea randamentului investiției. Cheltuielile includ și cheltuielile suportate de investitor în legătură cu lansarea și operarea ulterioară a proiectului. Se consideră că această abordare este optimă pentru calcularea beneficiilor investițiilor în software.
Cât de fiabil este?
Calculând o posibilă rentabilitate a investiției pentru un proiect interesat, nu orice om de afaceri ca rezultat decide într-adevăr să investească într-o întreprindere. Mulți vor considera că este prea riscant să lanseze un nou proiect. În același timp, sondajele indică faptul că mulți ar dori să se încerce în rolul investitorilor, având garanții suficiente privind fiabilitatea unei afaceri profitabile.
Există investiții rambursabile? Da, chiar există. De regulă, un investitor, care investește bani, primește unele garanții. O altă opțiune este asigurarea proiectului. În același timp, trebuie să înțelegeți că cu cât randamentul este mai mare, cu atât este mai riscant proiectul, adică nu va fi întotdeauna posibil să alegeți un asigurator care acceptă să coopereze cu întreprinderea.
Cum să decizi cu privire la investiții?
Cum să intrați într-un proiect de investiții? Un exemplu de cumpărare spontană obișnuită este cunoscut tuturor - acestea sunt așa-numitele achiziții de dispoziție. Dar când vine vorba de ceva mare, mecanismele care îi împing pe oameni să facă o tranzacție sunt complet diferite. Investitorii potențiali sunt cei mai responsabili pentru investițiile în echipamente, mașini, instrumente, care în viitor pot fi utilizate în întreprinderea lor. Nu este de mirare: toată lumea își dorește fiabilitate, încredere în viitor și minimizarea costurilor.
Raportul privind rentabilitatea investiției este cel mai bun mod de a evalua randamentul fondurilor și de a înțelege dacă merită timpul și banii. Dacă te îndoiești de un proiect anume și ai în vedere să investești în el, poți apela la experți externi atunci când propriile calcule par neconcludente.
Practică comună
Practic nu există nou-veniți în activitatea de investiții care să nu calculeze ROI pentru niciun proiect din domeniul lor vizual. Dar acest instrument este atât de eficient? Dacă se ia în considerare un proiect de investiții, un exemplu de deconturi se poate dovedi negativ, ceea ce îl va obliga pe unul să refuze participarea; situația opusă este, de asemenea, posibilă - calculele vor fi roz, dar în practică situația se va dovedi diferit. Există mai mulți factori care necesită o atenție suplimentară. Acest lucru va ajuta la acoperirea mai completă a situației.
În primul rând, trebuie menționată valoarea timpului în bani. Trece o anumită perioadă de timp, iar suma, care părea mare, se transformă într-una destul de nesemnificativă. Acest lucru se datorează amortizării. Influențat de:
- inflație;
- cursul de schimb;
- salturi în economie.
Aici un astfel de factor joacă și un rol: economia occidentală este mult mai stabilă decât cea rusă, iar euro și dolarul sunt monede mai stabile decât rubla. Prin urmare, atunci când calculul rentabilității pentru o companie occidentală arată o cifră destul de fiabilă, pentru o companie rusă rezultatul nu va reflecta cu exactitate viitorul investițiilor. În medie, banii sunt depreciați cu 6-15% pe an. Puterea de cumpărare a unei unități de monedă scade în timp, iar un produs care costă astăzi o mie de ruble va fi evaluat la 1060 de ruble într-un an.
Întoarcere programată
Revenind la o companie, de obicei, un potențial investitor vede următoarea frază: „Vă vom oferi un randament de până la 60%”. Aceasta înseamnă că, în medie, investițiile făcute în această companie au avut o astfel de rată de rentabilitate. Dar nu există nicio garanție că banii dvs. vor fi singuri la un astfel de procent. Mult este determinat de riscuri, precum și de industrie - pentru unii, indicatorii sunt mai mari, pentru alții, mai puțini.
Spune, analizând startup-urile în domeniul tehnologiei informației, se poate concluziona că 2-3 din zeci de proiecte vor fi „arse”. Adică, investitorul trebuie să fie conștient de faptul că are aproximativ 70% șanse de a pierde bani. În plus față de rentabilitatea investiției, ar fi bine să obțineți ceva profit. Există un indicator special - rata de rentabilitate necesară („nivelul necesar de rentabilitate”). Este de dorit să fie câteva sute la sută.
Rentabilitatea pragului
În cele din urmă, vorbind despre rentabilitatea investițiilor, trebuie acordată atenție indicatorului ratei barierei.Despre ce vorbești? Să presupunem că, cu un cost total de capital de 13%, există o propunere de a investi într-un proiect cu un randament de 14%. Diferența de un procent nu este suma pentru care trebuie să lupți, de acord? Prin urmare, stabiliți un indicator al diferenței. Proiectele care prezintă valori sub prag sunt eliminate imediat. De obicei, încearcă să ia o diferență de 4% sau mai mult.
Pentru a rezuma
Rentabilitatea investițiilor și calculul rambursării unui proiect interesat nu este o sarcină ușoară care necesită o abordare integrată. Pentru a ține cont de toate riscurile, este logic să luăm în considerare atât costurile asociate lansării proiectului, cât și cele pe care compania le suportă în primii ani de viață. Asigurați-vă că calculați coeficientul ROI, dar nu trageți concluzii doar asupra acestuia: indicatorii RRR și alte ratinguri financiare vă vor ajuta să înțelegeți mai bine perspectivele proiectului.